Rủi ro chính của cổ phiếu VDS là gì?

Không thể thu hồi nghĩa vụ nợ từ khách hàng/ngân hàng/đối tác; phát sinh từ cho vay margin/IB, đầu tư tiền gửi, trái phiếu.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Đa dạng hóa đối tác tín dụng uy tín, xây dựng danh mục cổ phiếu cho vay theo tiêu chí thanh khoản, hệ thống cảnh báo/xử lý Call Margin tự động.

Rủi ro không thể thanh toán nghĩa vụ tài chính đến hạn hoặc không chuyển đổi công cụ tài chính thành tiền mặt kịp thời.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Theo dõi dự báo nhu cầu vốn hàng ngày/tháng; duy trì tỷ lệ vốn khả dụng cao (439,68% cuối 2025, tối thiểu quy định 180%); đa dạng nguồn vốn.

Đo lường theo mức độ tuân thủ pháp luật; liên quan tranh chấp, khiếu kiện từ hợp đồng kinh tế với khách hàng, đối tác, người lao động.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Phòng Pháp chế tư vấn pháp lý kịp thời, phổ biến quy định qua nhiều kênh, biên soạn hợp đồng mẫu, rà soát hợp đồng.

Phát sinh do vấn đề kỹ thuật, hệ thống, quy trình nghiệp vụ, con người trong tác nghiệp hoặc thiếu vốn kinh doanh.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Mô hình QTRR 3 tuyến phòng vệ; phân nhiệm vị trí quan trọng cần 2 người phê duyệt; kiểm tra/kiểm toán định kỳ.

Gián đoạn hệ thống giao dịch, tấn công mạng, rò rỉ thông tin khách hàng/nội bộ do phụ thuộc hạ tầng CNTT.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Dự án SOC giám sát an toàn thông tin (từ 4/2025), Data Warehouse, kế hoạch ứng phó khẩn cấp (BCP), sinh trắc học đăng nhập.