VGS — Vietnam Germany Steel Pipe Joint Stock Company

📅 Hôm nay 26/10/2026

Dòng tiền của cổ phiếu VGS đến từ đâu?

Tại quý 2/2026, nguồn tiền lớn nhất của cổ phiếu VGS đến từ huy động vốn (vay/phát hành) (1,7 nghìn tỷ đồng). Dòng tiền kinh doanh không đủ tài trợ CAPEX, phần thiếu hụt khoảng 106,2 tỷ đồng được bù đắp từ nguồn khác.

Nhận bộ phân tích doanh nghiệp chuyên sâu của Tâm An, gồm tài chính, định giá, tăng trưởng, dòng tiền và Price Action.

📚 Bạn đang xem 1 câu trong hệ thống Khám phá doanh nghiệp — hơn 1.000 câu hỏi thực tế về từng doanh nghiệp niêm yết tại Việt Nam.

🔍 Khám phá cổ phiếu VGS qua 1.000 câu hỏi tại đây!Xem trang tổng quan →

5,2 tỷ đ

CFO — HĐKD 2026-Q2

-125,6 tỷ đ

CFI — Đầu tư

192,6 tỷ đ

CFF — Tài chính

Tiền đầu kỳ 28,2 tỷ đ+72,1 tỷ đ (CFO+CFI+CFF)=Tiền cuối kỳ 100,3 tỷ đ

Nguồn tiền lớn nhất kỳ này đến từ huy động vốn (vay/phát hành).

Tiền đến từ đâu?

Vay mới+1,7 nghìn tỷ đ (99%)

Cổ tức, lãi nhận được+13,1 tỷ đ (1%)

Hoạt động kinh doanh (CFO)+5,2 tỷ đ (0%)

Thu từ thanh lý tài sản cố định+0,7 tỷ đ (0%)

Tiền được sử dụng vào đâu?

Trả nợ gốc vay-1,5 nghìn tỷ đ (90%)

Mua sắm TSCĐ (CAPEX)-111,3 tỷ đ (7%)

Cổ tức đã trả-61,5 tỷ đ (4%)

Dòng tiền kinh doanh đến từ đâu?

Lợi nhuận sau thuế57,8 tỷ đ

+ Khấu hao+2 tỷ đ

± Phải thu-79,2 tỷ đ

± Hàng tồn kho-188,5 tỷ đ

± Phải trả+234,2 tỷ đ

± Điều chỉnh khác-21 tỷ đ

= CFO5,2 tỷ đ

Lợi nhuận có chuyển thành tiền không?

Năm	LNST	CFO	CFO/LNST
2018	44,3 tỷ đ	294 tỷ đ	6.63x
2019	75,2 tỷ đ	-149,9 tỷ đ	-1.99x
2020	103 tỷ đ	303,9 tỷ đ	2.95x
2021	129 tỷ đ	205,8 tỷ đ	1.60x
2022	100,1 tỷ đ	56,4 tỷ đ	0.56x
2023	58,1 tỷ đ	55,4 tỷ đ	0.95x
2024	109,9 tỷ đ	93,6 tỷ đ	0.85x
2025	217 tỷ đ	440,7 tỷ đ	2.03x

Vốn lưu động đang tạo hay hút tiền?

Hút tiền 33,5 tỷ đ

Phải thu khách hàng-79,2 tỷ đ

Hàng tồn kho-188,5 tỷ đ

Phải trả người bán+234,2 tỷ đ

Doanh nghiệp đang tự tạo tiền hay phải huy động?

5,2 tỷ đ

CFO

111,3 tỷ đ

CAPEX

CFO không đủ tài trợ CAPEX, thiếu hụt 106,2 tỷ đ; phần này được bù đắp bởi tiền sẵn có, vay mới hoặc phát hành vốn.

254,1 tỷ đ

Vay ròng trong kỳ

0 tỷ đ

Huy động vốn CP ròng

Free Cash Flow (CFO − CAPEX) — dương 5/8 năm gần đây

Năm	CFO	CAPEX	FCF
2018	294 tỷ đ	-32,6 tỷ đ	261,4 tỷ đ
2019	-149,9 tỷ đ	-50,2 tỷ đ	-200,1 tỷ đ
2020	303,9 tỷ đ	-9 tỷ đ	294,9 tỷ đ
2021	205,8 tỷ đ	-251,3 tỷ đ	-45,5 tỷ đ
2022	56,4 tỷ đ	-47,7 tỷ đ	8,7 tỷ đ
2023	55,4 tỷ đ	-376 tỷ đ	-320,7 tỷ đ
2024	93,6 tỷ đ	-77 tỷ đ	16,6 tỷ đ
2025	440,7 tỷ đ	-47 tỷ đ	393,7 tỷ đ

Dòng tiền đầu tư

CAPEX (mua sắm TSCĐ)-111,3 tỷ đ

Thu từ thanh lý tài sản+0,7 tỷ đ

Cổ tức, lãi nhận được+13,1 tỷ đ

= CFI-125,6 tỷ đ

Dòng tiền tài chính

Vay mới+1,7 nghìn tỷ đ

Trả nợ gốc vay-1,5 nghìn tỷ đ

Cổ tức đã trả-61,5 tỷ đ

= CFF192,6 tỷ đ

Nợ có phải là nguồn tiền chính không?

Năm	Vay mới	Trả nợ	Vay ròng
2018	5 nghìn tỷ đ	-5,3 nghìn tỷ đ	-329,1 tỷ đ
2019	5,1 nghìn tỷ đ	-4,9 nghìn tỷ đ	+192,5 tỷ đ
2020	4,4 nghìn tỷ đ	-4,6 nghìn tỷ đ	-255 tỷ đ
2021	4,8 nghìn tỷ đ	-4,7 nghìn tỷ đ	+118,5 tỷ đ
2022	5,7 nghìn tỷ đ	-5,6 nghìn tỷ đ	+126,8 tỷ đ
2023	6,3 nghìn tỷ đ	-6,1 nghìn tỷ đ	+227,9 tỷ đ
2024	5 nghìn tỷ đ	-5,1 nghìn tỷ đ	-90,3 tỷ đ
2025	4,4 nghìn tỷ đ	-4,6 nghìn tỷ đ	-210,5 tỷ đ

Vay ròng dương = huy động thêm nợ vay trong năm; âm = trả bớt nợ vay ròng.

Dòng tiền đột biến

Vay mới — 1,7 nghìn tỷ đồng — quy mô lớn so với dòng tiền kinh doanh trong kỳ (5,2 tỷ đồng), đóng góp đáng kể vào biến động tiền

Dòng tiền nhiều năm

CFO

FCF (CFO − CAPEX)

Nguồn dữ liệu: BCTC (bctc-vietnam, VCI qua vnstock), quý gần nhất và lịch sử 8 quý

⚠️ Dữ liệu mang tính tổng hợp/minh hoạ, không phải khuyến nghị đầu tư.

💬 Góp ý cho chúng tôi về nội dung này

Trang này còn thiếu gì, sai chỗ nào, hay bạn muốn xem thêm chỉ số nào khác? Để lại góp ý, chúng tôi sẽ đọc và cải thiện dần.

Câu hỏi khác về VGS

Cổ phiếu VGS là công ty gì?Chuỗi giá trị và cơ cấu sản phẩm của cổ phiếu VGS gồm những gì?Mô hình kinh doanh của cổ phiếu VGS là gì?Công suất sản xuất và hệ số sử dụng công suất của cổ phiếu VGS ra sao?Cổ phiếu VGS có những tài sản gì?Biên lợi nhuận gộp của cổ phiếu VGS biến động vì đâu (spread thép)?Cổ phiếu VGS có lợi thế cạnh tranh gì?Tồn kho và vòng quay tồn kho của cổ phiếu VGS ra sao?Chi phí lớn nhất của cổ phiếu VGS là gì?Biên lợi nhuận của cổ phiếu VGS thay đổi thế nào?Cổ phiếu VGS đang có bao nhiêu nợ?Dự án mở rộng công suất của cổ phiếu VGS là gì, khi nào vận hành?Cổ phiếu VGS sử dụng vốn như thế nào?Kết quả kinh doanh của cổ phiếu VGS thay đổi thế nào?Điều gì có thể làm lợi nhuận cổ phiếu VGS tăng?Rủi ro dư cung ngành thép đối với cổ phiếu VGS là gì?Điều gì có thể làm lợi nhuận cổ phiếu VGS giảm?Rủi ro giá nguyên liệu của cổ phiếu VGS là gì?Rủi ro chính của cổ phiếu VGS là gì?Rủi ro phòng vệ thương mại đối với cổ phiếu VGS là gì?Cổ phiếu VGS so với các doanh nghiệp cùng ngành thế nào?Định giá cổ phiếu VGS hiện tại thế nào?Định giá cổ phiếu VGS nên nhìn vào P/B hay EV/EBITDA?Cổ phiếu VGS đang có setup kỹ thuật nào?Dòng tiền của cổ phiếu VGS biến động thế nào qua chu kỳ thép?Hồ sơ doanh nghiệp của cổ phiếu VGS có những gì?Các mặt hàng xuất khẩu chủ lực của ngành thép là gì?

← Xem toàn bộ trang VGS