Rủi ro chính của cổ phiếu VPD là gì?

Môi trường kinh tế vĩ mô (GDP, lạm phát, lãi suất, chính sách tiền tệ) tác động trực tiếp hoạt động đầu tư phát triển nguồn điện; nhu cầu điện biến động theo tăng trưởng công nghiệp.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Theo dõi sát diễn biến vĩ mô, xây dựng kịch bản vận hành linh hoạt và quản trị rủi ro tài chính thận trọng.

Chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp, Xây dựng, Đấu thầu, Điện lực, Đầu tư, Chứng khoán; chậm cập nhật quy định mới ảnh hưởng tiến độ dự án, tăng chi phí tuân thủ.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Theo dõi, cập nhật quy định pháp luật; rà soát, hoàn thiện hệ thống quy chế nội bộ.

Phát sinh từ khoản vay đầu tư xây dựng, đòi hỏi vốn lớn và thời gian thu hồi vốn dài; biến động lãi suất làm tăng chi phí tài chính.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Theo dõi sát diễn biến lãi suất, cân đối cơ cấu nguồn vốn, kiểm soát tỷ lệ vay nợ hợp lý, quản trị dòng tiền linh hoạt.

Thiên tai, bão lũ, hạn hán, động đất; đặc thù thủy điện chịu tác động trực tiếp từ điều kiện thủy văn và biến đổi khí hậu; rủi ro điều tiết/xả lũ ảnh hưởng hạ du.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Tuân thủ nghiêm quy trình vận hành hồ chứa, phối hợp cơ quan chức năng, phương án ứng phó khẩn cấp, mua bảo hiểm tài sản, cảnh báo sớm.

Diễn biến thời tiết/lượng mưa khó dự báo ảnh hưởng đánh giá nguồn nước hồ thủy điện (Khe Bố điều tiết dưới 2 ngày); giá bán điện theo hợp đồng PPA với EVN, một số nhà máy đang đàm phán giá tạm tính.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.