Rủi ro chính của cổ phiếu VRC là gì?

Các rủi ro này tác động làm thay đổi cung cầu, thay đổi các giá trị tài sản đang sở hữu theo chiều hướng bất lợi, tác động tiêu cực đến thu nhập hoặc vốn của Công ty do những biến động của các yếu tố trên thị trường như: thay đổi bất lợi về tình hình kinh tế, chính trị hoặc xã hội; ảnh hưởng tính chu kỳ của các điều kiện thị trường (quan hệ cung cầu trong lĩnh vực bất động sản).

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty thực hiện áp dụng quản lý theo hệ thống, tinh giản bộ máy nhân sự nhằm giảm thiểu chi phí, tăng năng suất lao động; lựa chọn đầu tư các dự án có vị trí tốt, giá vốn hợp lý và thực hiện đầu tư kết hợp thực hiện hóa lợi nhuận theo hình thức 'gối đầu', linh hoạt để đảm bảo dòng tiền ổn định.

Rủi ro xảy ra do lỗi kỹ thuật, lỗi hệ thống và quy trình nghiệp vụ, lỗi do con người trong quá trình tác nghiệp; rủi ro dự án bị chậm tiến độ; rủi ro chi phí đầu tư vượt dự toán; rủi ro doanh thu dự án bị suy giảm do sự suy giảm trong đơn giá kinh doanh/sản lượng kinh doanh.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Công ty đã ban hành chính sách kiểm tra chéo giữa các bộ phận nhằm hạn chế các lỗi kỹ thuật, lỗi tác nghiệp. Ủy ban Kiểm toán triển khai những hoạt động đánh giá chuyên sâu, hỗ trợ HĐQT nhận diện được những rủi ro tiềm ẩn trong hoạt động và tổ chức của Công ty; xây dựng các kịch bản thị trường nhằm chuẩn bị các phương án đối với các rủi ro chậm tiến độ hoặc chi phí đầu vào tăng cao hoặc rủi ro không bán được hàng.

Rủi ro phát sinh từ thay đổi các điều luật và quy định về môi trường, quy hoạch và chính sách tài chính, tiền tệ. Ngoài ra, một số văn bản pháp lý mâu thuẫn nhau cũng như một số văn bản luật mới ban hành chưa có hướng dẫn cụ thể dẫn đến khó khăn cho Chủ đầu tư Dự án bất động sản trong việc thực hiện các thủ tục pháp lý điều chỉnh Dự án, pháp lý xây dựng.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Để kiểm soát rủi ro về mặt pháp lý, Công ty liên tục cập nhật những phiên bản mới nhất của pháp luật quy định liên quan đến hoạt động của Công ty và các công ty con/công ty liên kết, để từ đó đưa ra kế hoạch phát triển kinh doanh phù hợp; xây dựng hệ thống quản trị nội bộ chuẩn mực và tuân thủ các quy định của Pháp luật hiện hành.

Rủi ro tiềm ẩn gây ra tác động tiêu cực đến thu nhập hoặc vốn của Công ty do bên đi vay hoặc đối tác không thực hiện đúng, không thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ của mình trong Hợp đồng/Cam kết; rủi ro về các thay đổi của thị trường vốn (nợ và vốn chủ sở hữu) có thể gây khó khăn cho việc tìm nguồn tài trợ vốn với các điều khoản thuận lợi cho các dự án phát triển trong tương lai hoặc không có các nguồn vốn này.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Công ty luôn xây dựng kế hoạch dòng tiền cụ thể và phương án thay thế cho các trường hợp nguồn thu từ tài sản/dự án theo kế hoạch không đảm bảo theo dự kiến ban đầu.

Rủi ro phát sinh do Công ty hoặc nhà thầu trong khi xây dựng các dự án/công trình có thể gây ô nhiễm môi trường hoặc vi phạm các quy định như: khói, bụi, tiếng ồn, ùn tắc giao thông, an toàn lao động. Rủi ro này ít ảnh hưởng đến Công ty, do định hướng của Công ty hoạt động theo mô hình công ty đầu tư dự án, sau đó sẽ tìm kiếm đối tác để chuyển nhượng hoặc hợp tác để triển khai dự án.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Hỏa hoạn, thiên tai, dịch bệnh hoặc thiệt hại khác về tài sản được cho là những rủi ro sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của Công ty. Tuy nhiên, Công ty cũng đánh giá rủi ro này không ảnh hưởng nhiều, do lĩnh vực hoạt động chính của Công ty là đầu tư các dự án bất động sản và M&A, các khoản đầu tư có thể bị ảnh hưởng gián tiếp từ tình hình dịch bệnh, thiên tai... dẫn đến việc trì hoãn/làm chậm trễ chuyển nhượng/hợp tác tài sản/dự án so với dự kiến.

Biện pháp: Công ty đã và sẽ xây dựng các kịch bản, phương án dự phòng nhằm đảm bảo dòng tiền hoạt động và dòng đầu tư, cũng như hạn chế tốt nhất những tác động của rủi ro này đến hoạt động của Công ty.