Rủi ro chính của cổ phiếu YBC là gì?

Do vốn điều lệ thấp, hoạt động đầu tư và sản xuất - kinh doanh chủ yếu sử dụng bằng nguồn vốn vay từ các ngân hàng thương mại; khi chính sách tín dụng thay đổi theo chiều hướng bất lợi (thắt chặt tín dụng, lãi suất tín dụng cao) sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất - kinh doanh của công ty.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Rủi ro về chính sách đầu tư xây dựng của Nhà nước (cắt giảm đầu tư công) sẽ ảnh hưởng đến sản lượng sản xuất và tiêu thụ của công ty, nhất là sản phẩm xi măng. Do hạn chế đầu tư, công trình xây dựng sẽ bị cắt giảm, lượng cung xi măng càng vượt lớn hơn so với cầu trên thị trường, xi măng bị ế thừa, tồn kho lớn, sản xuất cầm chừng, không đạt mục tiêu sản lượng.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Rủi ro về giá cả nhiên liệu, động lực (than, điện) đầu vào bị độc quyền. Khi than, điện tăng giá sẽ làm cho chi phí đầu vào phình to, đầu ra lại bị thị trường bóp nghẹt, giá bán thấp ảnh hưởng xấu đến kết quả sản xuất - kinh doanh.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.