Rủi ro chính của cổ phiếu HMC là gì?

Thép giá rẻ từ Trung Quốc tăng mạnh do nhu cầu nội địa Trung Quốc suy giảm, tạo áp lực giảm giá; cung vượt cầu trong nước, tiêu thụ HRC/CRC chậm.

Biện pháp: Quản trị tồn kho thận trọng linh hoạt, rút ngắn vòng quay hàng tồn kho, đa dạng hóa nguồn cung, duy trì quan hệ ổn định với nhà cung cấp lớn.

Tỷ giá USD/VND tăng 3-4% năm 2025 làm tăng chi phí nhập khẩu thép; rủi ro tín dụng phát sinh từ các khoản phải thu khách hàng.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Biện pháp: Thanh toán L/C trả ngay, theo dõi tỷ giá để chọn thời điểm mua ngoại tệ; kiểm soát hạn mức tín dụng, đánh giá năng lực khách hàng, thế chấp/bảo lãnh, rà soát phân loại công nợ.

Tăng trưởng chưa đồng đều (xây dựng, bất động sản phục hồi chậm ảnh hưởng nhu cầu thép); biện pháp phòng vệ thương mại/thuế chống bán phá giá làm tăng chi phí đầu vào; tiến độ giải ngân đầu tư công chưa đồng đều gây khó khăn lập kế hoạch, quản lý tồn kho.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Nâng cao năng lực dự báo, quản trị rủi ro, linh hoạt trong điều hành.

Thiên tai, dịch bệnh, hỏa hoạn, sự cố kỹ thuật, gián đoạn chuỗi cung ứng hoặc biến động chính trị.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Tăng cường quản lý an toàn, duy trì bảo hiểm phù hợp, xây dựng phương án dự phòng.