Định giá cổ phiếu MWG hiện tại thế nào?

Công ty chứng khoán BSC duy trì khuyến nghị MUA MẠNH mã cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 102.500 đồng, upside +40% (định giá từng phần SOTP, điều chỉnh -2% phản ánh lãi suất tăng). BSC kỳ vọng LNST năm 2026F của MWG tăng trưởng +50% YoY nhờ biên lợi nhuận hoạt động cải thiện 0,2 điểm phần trăm. Chuỗi ĐMX tiếp tục đóng góp dòng tiền ổn định, trong khi Bách Hóa Xanh (BHX) mở rộng hiệu quả mô hình cửa hàng nhỏ. Giá mục tiêu được xác định với định giá cơ bản DMX là 99.057 tỷ đồng và BHX là 54.139 tỷ đồng sau chiết khấu tập đoàn.

VNDS duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN và nâng giá mục tiêu thêm 9% lên 125.700 đồng/cp, tương ứng dư địa tăng 72,6% so với thị giá hiện tại là 71.700 đồng/cp. Giá mục tiêu tăng phản ánh quan điểm tích cực của VNDS về 4 động lực chính: (1) nhu cầu ICT/CE duy trì tích cực nhờ mùa tựu trường; (2) dòng sản phẩm iPhone 18, hỗ trợ nhu cầu nâng cấp thiết bị trong nửa cuối 2026; (3) BHX mở rộng hiệu quả, đặc biệt tại miền Bắc, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bền vững; và (4) định giá hấp dẫn của MWG.

Công ty chứng khoán VDSC khuyến nghị MUA mã cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 110.400 đồng (tăng 7% so với giá mục tiêu cũ), upside +58% so với giá thị trường 71.200 đồng. Năm 2026F, VDSC dự phóng doanh thu thuần đạt 198.033 tỷ đồng (+26,6% YoY), LNST công ty mẹ đạt 11.091 tỷ đồng (+57,6% YoY), EPS đạt 7.553 đồng/cp, P/E dự phóng 10,1 lần (P/E mục tiêu 14,9x), P/B 2,8 lần, ROE 27,2% và cổ tức tiền mặt 2.000 đồng/cp. KQKD Q2-2026 vượt kỳ vọng với doanh thu thuần 48.751 tỷ đồng (+29,5% svck) và LNST công ty mẹ 3.244 tỷ đồng (+96,8% svck). Chuỗi TGDĐ & ĐMX đạt doanh thu 32.738 tỷ đồng, BHX đạt 15.190 tỷ đồng với biên LN ròng kỷ lục 3,4%. Chuỗi BHX mở mới ~1.200 cửa hàng năm 2026.