Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 của Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (PV GAS, mã GAS) ghi lợi nhuận sau thuế quý 3 là 4.569,0 tỷ đồng, so với 2.612,8 tỷ cùng kỳ (+74,9%), trong khi doanh thu thuần chỉ tăng 11,3% lên 39.708,4 tỷ. Công ty nêu nguyên nhân chính trong thuyết minh 36: giá dầu Brent bình quân quý 3 là 97 USD/thùng (69 USD cùng kỳ) và sản lượng khí khô, LNG tăng 24%. Luỹ kế 9 tháng, doanh thu bán khí khô và LNG là 68.803,2 tỷ, gấp 1,87 lần cùng kỳ (36.720,4 tỷ), còn doanh thu LPG giảm 8,1% xuống 46.067,0 tỷ. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài chỉ mô tả số trong báo cáo, không đánh giá, không định giá, không dự báo và không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo hợp nhất (mẫu B01, B02, B03, B09-DN), ký ngày 26/10/2026 (bảng cân đối), công bố thông tin ngày 30/10/2026. Quý 3 là 01/07 đến 30/09/2026; bảng cân đối so với 01/01/2026. Đơn vị tỷ đồng; phần trăm do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Tỷ đồng | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | 9T/2026 | 9T/2025 |
|---|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 39.708,4 | 35.690,1 | 120.977,1 | 91.446,0 |
| Lợi nhuận gộp | 6.218,8 | 4.102,3 | 18.520,4 | 13.145,8 |
| Lợi nhuận trước thuế | 5.772,6 | 3.206,0 | 16.980,5 | 12.616,5 |
| Lợi nhuận sau thuế | 4.569,0 | 2.612,8 | 13.594,6 | 10.184,2 |
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Quý 3: lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu. Giá vốn quý 3 là 33.489,6 tỷ (31.587,8 tỷ, +6,0%), thấp hơn mức tăng doanh thu thuần, nên lợi nhuận gộp tăng 51,6% lên 6.218,8 tỷ; tỷ lệ lợi nhuận gộp là 15,7% (11,5%), còn 9 tháng là 15,3% (14,4%), đều là phép chia của Tâm An. Công ty giải thích mức tăng 1.956 tỷ của lợi nhuận sau thuế bằng giá dầu Brent và sản lượng khí khô, LNG. Báo cáo không cho biết mức đóng góp của từng nguyên nhân, giá bán hay giá khí của từng loại.
2. Khí khô và LNG gấp 1,87 lần, LPG giảm 8,1%. Thuyết minh 25 (chỉ có luỹ kế 9 tháng): khí khô và LNG chiếm 56,8% doanh thu (40,1%), LPG chiếm 38,0% (54,8%). Tỷ lệ lợi nhuận gộp (phép chia của Tâm An) là 18,1% (21,9%) với khí khô và LNG, 7,8% (5,6%) với LPG. Báo cáo không cho biết sản lượng hoặc giá bán từng loại trong 9 tháng, hay cơ cấu theo quý.
3. Lãi 9 tháng +33,5%, dòng tiền kinh doanh -3,8%. Lợi nhuận sau thuế 9 tháng là 13.594,6 tỷ (10.184,2 tỷ); dòng tiền kinh doanh là 12.070,7 tỷ, thấp hơn cùng kỳ (12.549,2 tỷ), bằng 88,8% lợi nhuận sau thuế (cùng kỳ 123,2%). Mục tăng, giảm các khoản phải trả trong lưu chuyển tiền là âm 3.354,6 tỷ (cùng kỳ dương 3.604,1 tỷ); phải trả người bán trên bảng cân đối giảm từ 11.925,1 tỷ xuống 6.713,3 tỷ. Báo cáo không cho biết lý do phải trả giảm hay thời điểm thanh toán.
4. Tiền và tiền gửi 50.810,5 tỷ, vay 4.261,6 tỷ. Tại 30/09/2026 tiền và tương đương tiền là 15.540,6 tỷ (6.876,5 tỷ, gấp 2,26 lần), tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn 35.269,9 tỷ (32.890,6 tỷ); cộng hai khoản bằng 48,4% tổng tài sản (42,5%). Tổng vay là 4.261,6 tỷ (2.971,7 tỷ, +43,4%), vay dài hạn tăng 76,9% lên 2.710,4 tỷ. Báo cáo không cho biết mục đích sử dụng tiền, lãi suất tiền gửi hay kế hoạch vay.
5. Bán cho bên liên quan 43.020,1 tỷ, gấp 2,43 lần. Thuyết minh 38: doanh thu bán cho các bên liên quan 9 tháng là 43.020,1 tỷ (17.706,5 tỷ), bằng 35,5% doanh thu (19,4%); riêng một công ty điện lực cùng hệ thống tập đoàn là 27.839,4 tỷ (6.765,0 tỷ). Phải thu khách hàng bên liên quan là 10.836,9 tỷ (6.982,7 tỷ), bằng 53,4% phải thu khách hàng; phải thu của công ty điện lực nêu trên là 8.870,4 tỷ (4.003,3 tỷ). Dự phòng phải thu khó đòi giảm từ 2.332,2 tỷ xuống 1.833,8 tỷ. Báo cáo không cho biết điều khoản thanh toán, tuổi nợ hay căn cứ giảm dự phòng.
6. Xây dựng dở dang gấp 2,06 lần, phải trả cổ tức 5.491,7 tỷ. Xây dựng cơ bản dở dang là 5.916,4 tỷ (2.876,9 tỷ), trong đó dự án đường ống dẫn khí lô B - Ô Môn (theo cách ghi của báo cáo) là 5.192,1 tỷ (2.163,6 tỷ), bằng 87,8%. Thuyết minh 23 ghi chia cổ tức 6.107,0 tỷ trong 9 tháng; bảng cân đối có phải trả cổ tức 5.491,7 tỷ (đầu năm 0), còn cổ tức đã trả trong lưu chuyển tiền chỉ 0,3 tỷ (999,2 tỷ cùng kỳ). Báo cáo không cho biết tiến độ dự án, phần chênh 615,3 tỷ giữa cổ tức chia và phải trả, hay thời điểm thanh toán.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 105.020,5 tỷ (93.568,2 tỷ, +12,2%), bằng tổng nguồn vốn; nợ phải trả 30.402,3 tỷ, bằng 28,9% nguồn vốn (27,7%). Dòng tiền kinh doanh 9 tháng +12.070,7 tỷ, đầu tư -4.555,4 tỷ (trong đó chi mua sắm, xây dựng tài sản dài hạn 3.669,7 tỷ, gấp 2,43 lần cùng kỳ), tài chính +1.191,3 tỷ; tiền cuối kỳ 15.540,6 tỷ khớp bảng cân đối.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Báo cáo quý 4/2026: dòng tiền kinh doanh so với lợi nhuận, phải trả người bán (thuyết minh 16).
- Phải thu và dự phòng với bên liên quan (thuyết minh 5, 7, 38).
- Xây dựng dở dang và phần chênh cổ tức chia với cổ tức phải trả (thuyết minh 13, 23).
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 của GAS tăng hay giảm?
Tăng: 4.569,0 tỷ đồng so với 2.612,8 tỷ cùng kỳ (+74,9%), báo cáo hợp nhất, chưa kiểm toán hoặc soát xét.
Dòng tiền kinh doanh 9 tháng đầu năm 2026 của GAS là bao nhiêu?
Dương 12.070,7 tỷ đồng (cùng kỳ 12.549,2 tỷ), bằng 88,8% lợi nhuận sau thuế 9 tháng (13.594,6 tỷ).
Doanh thu bán khí khô và LNG của GAS 9 tháng 2026 là bao nhiêu?
68.803,2 tỷ đồng (cùng kỳ 36.720,4 tỷ), gấp 1,87 lần và chiếm 56,8% doanh thu; doanh thu LPG là 46.067,0 tỷ (50.128,6 tỷ).
Tín hiệu không phải kết luận
Cơ cấu doanh thu dịch chuyển sang khí khô và LNG, dòng tiền kinh doanh thấp hơn cùng kỳ dù lãi tăng, tỷ trọng bán cho bên liên quan tăng nhanh và phần chênh giữa cổ tức chia với cổ tức phải trả là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty. Bài không so sánh doanh nghiệp khác.
Căn cứ
Ngày kiểm 04/11/2026. Phạm vi: báo cáo hợp nhất (báo cáo công ty mẹ ở tệp khác, bài không dùng). Báo cáo không ghi kiểm toán hay soát xét nên số liệu ghi là chưa kiểm toán hoặc soát xét.
- Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 (39 trang; trang theo PDF): tình hình tài chính 3-4; kết quả kinh doanh 5; lưu chuyển tiền tệ 6; thuyết minh 3, 4, 5, 7, 13, 23, 25, 27, 31, 32, 36, 38 trang 20-37. Số đọc từ ảnh trang gốc.
- Trang mã GAS; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Tăng trưởng nhanh, dòng tiền kinh doanh thấp hơn lãi
- Giao dịch với bên liên quan
- Cách đọc dự phòng phải thu khó đòi và khoản hoàn nhập
- Xây dựng cơ bản dở dang
- Ba dòng tiền
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 của Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (mã GAS, ký ngày 26/10/2026, công bố ngày 30/10/2026, chưa kiểm toán hoặc soát xét) ghi doanh thu thuần quý 3 là 39.708,4 tỷ đồng (+11,3%), lợi nhuận gộp 6.218,8 tỷ (+51,6%) và lợi nhuận sau thuế 4.569,0 tỷ (+74,9%); công ty nêu nguyên nhân chính là giá dầu Brent bình quân 97 USD/thùng (69 USD cùng kỳ) và sản lượng khí khô, LNG tăng 24%. Luỹ kế 9 tháng doanh thu khí khô và LNG là 68.803,2 tỷ, gấp 1,87 lần cùng kỳ (36.720,4 tỷ), doanh thu LPG 46.067,0 tỷ (-8,1%); lợi nhuận sau thuế 13.594,6 tỷ (+33,5%), dòng tiền kinh doanh 12.070,7 tỷ (12.549,2 tỷ), bằng 88,8% lợi nhuận sau thuế. Tại 30/09/2026 tiền và tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn là 50.810,5 tỷ, bằng 48,4% tổng tài sản; tổng vay 4.261,6 tỷ. Doanh thu bán cho các bên liên quan 9 tháng là 43.020,1 tỷ (17.706,5 tỷ), phải thu khách hàng bên liên quan 10.836,9 tỷ (6.982,7 tỷ). Xây dựng cơ bản dở dang 5.916,4 tỷ (2.876,9 tỷ); phải trả cổ tức 5.491,7 tỷ trong khi cổ tức đã trả trong lưu chuyển tiền là 0,3 tỷ. Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
