Rủi ro giá nguyên liệu của cổ phiếu HPG là gì?

Chi phí nguyên nhiên liệu (quặng sắt, than, phế liệu) chiếm 72-75% giá thành sản xuất thép, chỉ 1% biến động giá đầu vào đã tác động lớn tới giá thành; kèm rủi ro biến động chất lượng và gián đoạn chuỗi cung ứng nguyên liệu.

→ Giá nguyên vật liệu (quặng sắt, than cốc, phế liệu) tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Theo dõi sát thông tin vĩ mô, xây dựng kịch bản phòng ngừa rủi ro giá hàng hoá, quản trị tốt kho nguyên nhiên liệu, đa dạng hoá nguồn cung ở nhiều khu vực/thị trường, ký hợp đồng mua dài hạn.

Tỷ trọng nhập khẩu >70% giá vốn năm 2025 khiến tỷ giá ảnh hưởng lớn tới chi phí sản xuất; sử dụng nhiều khoản vay/công cụ tài chính lãi suất tạo thách thức quản trị rủi ro lãi suất, đặc biệt khi lạm phát cao, chính sách tiền tệ thắt chặt.

→ Giá nguyên vật liệu (quặng sắt, than cốc, phế liệu) tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Cân đối tín dụng VNĐ/ngoại tệ, yêu cầu đơn vị thành viên phối hợp trưởng nhóm tỷ giá; quản trị hàng tồn kho giảm dự trữ khi tỷ giá cao; xây dựng hạn mức, công cụ phòng ngừa tỷ giá với tổ chức tín dụng; điều chỉnh danh mục nợ vay hợp lý để giảm rủi ro lãi suất.