Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 của Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PV Drilling, mã PVD), phê duyệt ngày 28/10/2026, ghi doanh thu thuần quý 3/2026 là 3.213,5 tỷ đồng (cùng kỳ 2.570,6 tỷ, +25,0%), nhưng lợi nhuận gộp giảm 32,6% còn 410,5 tỷ và lợi nhuận sau thuế giảm 70,5% còn 81,7 tỷ (277,1 tỷ). Luỹ kế 9 tháng lợi nhuận sau thuế 560,1 tỷ (-16,8%) và dòng tiền kinh doanh 111,3 tỷ (325,0 tỷ), bằng 19,9% lợi nhuận. Theo báo cáo các quý đã công bố, lợi nhuận sau thuế quý 4/2025 là 378,6 tỷ, quý 1/2026 là 300,1 tỷ và quý 2 là 178,6 tỷ, nên quý 3 là quý thứ ba liên tiếp thấp hơn quý trước. Báo cáo lập bằng đô la Mỹ; bài dùng bộ hợp nhất quy đổi sang đồng cùng tệp (bản USD ghi lợi nhuận sau thuế quý 3 giảm 71,0%). Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài chỉ mô tả số trong báo cáo, không đánh giá, không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo hợp nhất, bộ quy đổi sang đồng. Quý III là 01/07 đến 30/09/2026; bảng cân đối so 31/12/2025. Đơn vị tỷ đồng; phần trăm do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Tỷ đồng | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | 9T/2026 | 9T/2025 |
|---|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 3.213,5 | 2.570,6 | 9.647,0 | 6.551,3 |
| Lợi nhuận gộp | 410,5 | 609,4 | 1.593,5 | 1.406,0 |
| Lợi nhuận trước thuế | 162,6 | 366,4 | 820,4 | 887,7 |
| Lợi nhuận sau thuế | 81,7 | 277,1 | 560,1 | 673,0 |
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu, lợi nhuận giảm ba quý liên tiếp. Giá vốn quý 3 tăng 42,9% (2.803,1 so 1.961,3 tỷ) nên biên lợi nhuận gộp còn 12,8% (23,7%); theo các quý đã công bố, biên gộp quý 1 là 18,8% và quý 2 là 18,0%. Lợi nhuận sau thuế quý 3 thấp hơn quý 2 54,2%, thấp hơn quý 1 72,8%. Báo cáo không cho biết giá thuê giàn, tỷ lệ sử dụng giàn hay nguyên nhân; gói báo cáo không kèm công văn giải trình lợi nhuận.
2. Dịch vụ khoan: doanh thu +36,2%, lãi gộp -50,3%. Thuyết minh bộ phận quý 3: doanh thu 2.037,4 tỷ (1.496,2 tỷ), giá vốn 1.858,5 tỷ (+63,6%), lãi gộp 178,8 tỷ (360,0 tỷ), biên 8,8% (24,1%); bộ phận chiếm 63,4% doanh thu và 43,6% lãi gộp (59,1%). Theo yếu tố chi phí, dịch vụ mua ngoài 1.250,3 tỷ (731,2 tỷ, +71,0%), nhân công 971,1 tỷ (+30,3%). Dịch vụ kỹ thuật giếng khoan và khác lãi gộp 219,8 tỷ (235,3 tỷ). Báo cáo không cho biết dịch vụ mua ngoài gồm những khoản nào.
3. Việt Nam doanh thu +57,1%, lãi gộp -52,5%. Thuyết minh khu vực: doanh thu tại Việt Nam 2.258,1 tỷ (1.437,3 tỷ), chiếm 70,3% tổng doanh thu (55,9%), lãi gộp 116,4 tỷ (245,1 tỷ), biên 5,2% (17,1%). Bên ngoài Việt Nam (Malaysia, Brunei, Algeria, Indonesia) doanh thu 955,4 tỷ (-15,7%), lãi gộp 294,1 tỷ (-19,3%), biên 30,8%. Báo cáo không cho biết giàn hay hợp đồng nào nằm ở từng khu vực.
4. Lãi vay +79,0%, thuế hiện hành bằng 49,5% lợi nhuận trước thuế. Chi phí đi vay quý 3 là 83,0 tỷ (46,4 tỷ); lỗ tỷ giá ròng 39,1 tỷ (25,2 tỷ); lãi từ công ty liên doanh, liên kết 63,7 tỷ (+83,3%). Lợi nhuận trước thuế 162,6 tỷ (366,4 tỷ, -55,6%); thuế hiện hành 80,5 tỷ, bằng 49,5% (cùng kỳ 24,3%); thuyết minh thuế ghi điều chỉnh tăng 301,8 tỷ, giảm 216,7 tỷ. Báo cáo không cho biết vì sao tỷ lệ này cao hơn cùng kỳ.
5. Dòng tiền kinh doanh 9 tháng bằng 19,9% lợi nhuận, chi mua sắm tài sản gấp 17,1 lần. Dòng tiền kinh doanh 111,3 tỷ (325,0 tỷ, -65,8%), sau khi cộng lại khấu hao 859,5 tỷ và trừ tăng phải thu 481,1 tỷ, tăng hàng tồn kho 402,9 tỷ. Dòng tiền đầu tư -2.224,0 tỷ: chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định 1.907,2 tỷ, chi cho vay và mua công cụ nợ ròng 516,8 tỷ. Dòng tiền tài chính +1.816,1 tỷ (thu đi vay 2.761,9 tỷ, trả nợ gốc 945,8 tỷ); tiền cuối kỳ 1.514,0 tỷ (1.821,3 tỷ). Báo cáo không cho biết bên nhận cho vay hay kế hoạch giải ngân.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 30/09/2026 là 30.433,7 tỷ (31/12/2025: 28.309,9 tỷ, +7,5%), bằng tổng nguồn vốn. Nợ phải trả 12.958,6 tỷ (+15,6%); tổng vay 6.231,5 tỷ (4.409,3 tỷ, +41,3%), trong đó nợ dài hạn đến hạn trả 966,0 tỷ (376,5 tỷ). Tài sản cố định hữu hình 16.314,9 tỷ (+12,9%), 64,1% giá trị còn lại dùng thế chấp, cầm cố bảo đảm vay. Xây dựng cơ bản dở dang 1.082,7 tỷ (2.203,9 tỷ): giàn PV DRILLING X 1.037,9 tỷ; giàn PV DRILLING IX (2.043,7 tỷ ở đầu năm) không còn ở dòng này, còn bảng tăng giảm tài sản cố định ghi đầu tư xây dựng cơ bản hoàn thành 2.467,7 tỷ. Thuyết minh ghi giàn PV DRILLING X về cảng ngày 22/10/2026, công ty ghi dự kiến vận hành thương mại quý 2/2027. Vốn chủ sở hữu 17.475,1 tỷ (+2,2%); vốn góp tăng 3.718,6 tỷ nhờ chuyển từ quỹ đầu tư phát triển. Báo cáo không cho biết lịch thanh toán giàn PV DRILLING X, tỷ lệ sử dụng giàn hay giá thuê.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Thuyết minh bộ phận và khu vực ở báo cáo quý IV: biên lãi gộp dịch vụ khoan và Việt Nam.
- Thuyết minh thuế và chi phí đi vay ở báo cáo quý IV.
- Số dư xây dựng cơ bản dở dang giàn PV DRILLING X và nợ dài hạn đến hạn trả.
Tín hiệu không phải kết luận
Doanh thu tăng nhưng lãi gộp giảm, lợi nhuận sau thuế giảm ba quý liên tiếp, biên gộp dịch vụ khoan và khu vực Việt Nam thấp hơn cùng kỳ, thuế hiện hành bằng gần một nửa lợi nhuận trước thuế, dòng tiền kinh doanh thấp hơn nhiều so với chi mua sắm tài sản, vay tăng hơn 40%: đều là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty.
Căn cứ
Ngày kiểm 30/10/2026. Phạm vi: báo cáo hợp nhất. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét.
- Tệp PDF 60 trang ảnh quét (số trang theo tệp): bộ bằng USD trang 1-30 (đối chiếu); bộ quy đổi sang đồng trang 31-60: tình hình tài chính 33-34, kết quả kinh doanh 35, lưu chuyển tiền tệ 36-37, thuyết minh 38-60. Lợi nhuận quý 1, quý 2/2026 lấy từ báo cáo quý đã công bố.
- Trang mã PVD; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Lãi gộp tăng nhờ bán nhiều hơn hay biên cao hơn
- Thuế suất hiệu dụng là gì
- Tỷ lệ CFO trên lợi nhuận sau thuế
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 của PVD tăng hay giảm? Giảm 70,5%, từ 277,1 xuống 81,7 tỷ (hợp nhất, chưa kiểm toán hoặc soát xét), trong khi doanh thu thuần tăng 25,0%.
Dòng tiền kinh doanh 9 tháng 2026 của PVD là bao nhiêu? 111,3 tỷ, giảm 65,8% so với 325,0 tỷ cùng kỳ, bằng 19,9% lợi nhuận sau thuế 9 tháng (560,1 tỷ).
Mảng nào có lãi gộp giảm mạnh nhất quý 3/2026? Dịch vụ khoan: lãi gộp 178,8 tỷ, giảm 50,3% so với 360,0 tỷ dù doanh thu tăng 36,2%.
Tổng vay của PVD ngày 30/09/2026 là bao nhiêu? 6.231,5 tỷ, tăng 41,3% so với 4.409,3 tỷ ngày 31/12/2025.
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 của PVD (phê duyệt ngày 28/10/2026, chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài dùng bộ quy đổi sang đồng) ghi doanh thu thuần quý 3 là 3.213,5 tỷ đồng (+25,0%), lợi nhuận gộp 410,5 tỷ (-32,6%) và lợi nhuận sau thuế 81,7 tỷ (-70,5%), sau quý 1 300,1 tỷ và quý 2 178,6 tỷ theo báo cáo quý đã công bố; luỹ kế 9 tháng lợi nhuận sau thuế 560,1 tỷ (-16,8%), dòng tiền kinh doanh 111,3 tỷ (325,0 tỷ), bằng 19,9% lợi nhuận. Dịch vụ khoan có doanh thu 2.037,4 tỷ (+36,2%) nhưng lãi gộp 178,8 tỷ (-50,3%); Việt Nam doanh thu 2.258,1 tỷ (+57,1%), lãi gộp 116,4 tỷ (-52,5%). Chi phí đi vay quý 3 83,0 tỷ (46,4 tỷ), thuế hiện hành 80,5 tỷ bằng 49,5% lợi nhuận trước thuế (24,3%). Chi mua sắm tài sản 9 tháng 1.907,2 tỷ, thu đi vay 2.761,9 tỷ; tổng vay 6.231,5 tỷ (4.409,3 tỷ), tài sản cố định hữu hình 16.314,9 tỷ (+12,9%). Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
