Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Báo cáo tài chính quý III/2026 của Công ty Cổ phần Cảng Quảng Ninh (mã CQN), ký ngày 20/10/2026 và công bố theo loại báo cáo riêng (công ty không có công ty con), ghi doanh thu thuần quý 3/2026 là 191,4 tỷ đồng, tăng 21,5% so với 157,5 tỷ của quý 3/2025. Lợi nhuận sau thuế quý 3 là 36,4 tỷ, tăng 42,0% (cùng kỳ 25,7 tỷ); công ty giải trình lợi nhuận tăng do doanh thu tăng đáng kể. Luỹ kế 9 tháng, lợi nhuận sau thuế 142,3 tỷ (+25,0%), nhưng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chỉ 130,1 tỷ, giảm 53,6% so với 280,1 tỷ cùng kỳ. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài chỉ mô tả số trong báo cáo, không đánh giá, không định giá, không dự báo và không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo riêng (công văn công bố tích "BCTC riêng", bìa không ghi hợp nhất). Quý III là 01/07 đến 30/09/2026; bảng cân đối so ngày 01/01/2026. Đơn vị tỷ đồng; phần trăm và biên lợi nhuận do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Quý 3 (tỷ đồng) | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 191,4 | 157,5 | +21,5% |
| Giá vốn hàng bán | 141,7 | 115,2 | +23,0% |
| Lợi nhuận gộp | 49,7 | 42,3 | +17,4% |
| Lợi nhuận sau thuế | 36,4 | 25,7 | +42,0% |
| 9 tháng (tỷ đồng) | 2026 | 2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 640,1 | 506,2 | +26,5% |
| Lợi nhuận sau thuế | 142,3 | 113,9 | +25,0% |
| Dòng tiền kinh doanh | 130,1 | 280,1 | -53,6% |
Biên lợi nhuận gộp (phép chia của Tâm An) quý 3 là 26,0% (cùng kỳ 26,8%), 9 tháng là 30,8% (33,0%).
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Lãi sau thuế quý 3 tăng nhanh gần gấp đôi doanh thu. Lợi nhuận gộp tăng 17,4% lên 49,7 tỷ, chi phí quản lý gần như đi ngang (18,9 tỷ, +0,2%). Lợi nhuận trước thuế tăng 13,5 tỷ: lợi nhuận gộp góp 7,4 tỷ, tài chính ròng 4,5 tỷ, lợi nhuận khác 1,7 tỷ, trừ chi phí quản lý 0,04 tỷ (phép cộng của Tâm An). Theo báo cáo quý trước trong kho dữ liệu Tâm An, lãi sau thuế quý 1 là 43,8 tỷ, quý 2 là 62,1 tỷ, nên quý 3 thấp hơn quý 2. Báo cáo không cho biết sản lượng hàng qua cảng hay lý do.
2. Phí bốc xếp là nguồn doanh thu lớn nhất. Thuyết minh 6.1 (chỉ có số quý 3): phí bốc xếp 119,7 tỷ (62,6% doanh thu, +16,0%) góp 48,8% mức tăng doanh thu; vận chuyển hàng 21,3 tỷ (+37,1%); lưu kho, bãi 15,7 tỷ, gần gấp đôi cùng kỳ (8,0 tỷ); phí cầu bến 10,8 tỷ (+2,4%). Báo cáo không cho biết sản lượng theo tấn, loại hàng hay khách hàng.
3. Giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu. Giá vốn quý 3 là 141,7 tỷ (+23,0%). Thuyết minh 6.2: nhân công 31,6 tỷ (+21,8%), bốc xếp và lai dắt 41,2 tỷ (+25,3%), thuê cơ sở hạ tầng 29,2 tỷ (+36,4%), khấu hao 5,3 tỷ (-27,8%). Tiền thuê cơ sở hạ tầng còn phải trả 64,2 tỷ trong 66,8 tỷ phải trả ngắn hạn khác. Báo cáo không cho biết bên cho thuê, đơn giá hay thời hạn hợp đồng thuê.
4. Một phần ba lợi nhuận trước thuế đến từ ngoài dịch vụ cảng. Doanh thu tài chính quý 3 là 8,2 tỷ, gấp 2,2 lần cùng kỳ, toàn bộ là lãi tiền gửi và cho vay. Lợi nhuận khác 6,6 tỷ gần như toàn bộ là "thưởng làm tàu nhanh" 7,2 tỷ (+44,0%). Hai khoản cộng lại 14,8 tỷ, bằng 32,5% lợi nhuận trước thuế 45,5 tỷ (cùng kỳ 27,0%). Báo cáo không cho biết điều kiện hưởng khoản thưởng hay lãi suất các khoản gửi, cho vay.
5. Gần một nửa tài sản là đầu tư vào đơn vị khác. Đầu tư tài chính dài hạn 592,8 tỷ (46,9% tổng tài sản; giá gốc 612,2 tỷ, dự phòng 19,4 tỷ), không đổi so đầu năm; khoản lớn nhất 374,9 tỷ. Tài sản cố định chỉ 78,0 tỷ (6,2%; đầu năm 95,0 tỷ): khấu hao 9 tháng 17,1 tỷ, mua mới 0,1 tỷ, nguyên giá đã khấu hao hết vẫn dùng 223,8 tỷ (36,6% nguyên giá). Báo cáo không cho biết hoạt động, cổ tức hay giá trị hợp lý của các đơn vị nhận đầu tư.
6. Dòng tiền kinh doanh 9 tháng giảm hơn một nửa. Tiền thu từ dịch vụ 659,5 tỷ, chỉ +0,4% trong khi doanh thu 9 tháng +26,5% (tiền thu bằng 1,03 lần doanh thu, cùng kỳ 1,30 lần). Chi cho nhà cung cấp 351,0 tỷ (+31,4%), chi cho người lao động 117,3 tỷ (+14,5%). Dòng tiền kinh doanh bằng 0,91 lần lãi sau thuế, cùng kỳ 2,46 lần. Báo cáo không cho biết nguyên nhân tiền thu đi ngang hay thời điểm thu tiền.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 30/09/2026 là 1.263,1 tỷ (đầu năm 1.203,0 tỷ, +5,0%), bằng tổng nguồn vốn. Nợ phải trả 187,3 tỷ (14,8%), toàn bộ là nợ ngắn hạn; dòng vay và nợ thuê tài chính ghi dấu gạch. Vốn chủ sở hữu 1.075,8 tỷ (+5,2%). Tiền 25,8 tỷ (đầu năm 47,4 tỷ); đầu tư ngắn hạn 402,7 tỷ gồm tiền gửi có kỳ hạn 126,7 tỷ (255,9 tỷ) và cho vay 276,0 tỷ (48,3 tỷ, gấp 5,7 lần); cột đầu năm đã trình bày lại. Dòng tiền 9 tháng: kinh doanh +130,1 tỷ; đầu tư -77,4 tỷ (chi cho vay và mua công cụ nợ 665,0 tỷ, thu hồi 571,9 tỷ); tài chính -74,3 tỷ (cổ tức đã trả); tiền cuối kỳ 25,8 tỷ khớp bảng cân đối. Báo cáo không cho biết bên vay, lãi suất, kỳ hạn hay tài sản bảo đảm của khoản cho vay 276,0 tỷ.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Phí bốc xếp, lưu kho bãi, tiền thuê cơ sở hạ tầng và giá vốn (thuyết minh 6.1, 6.2) khi có báo cáo quý IV.
- Khoản cho vay, đầu tư dài hạn và dòng tiền kinh doanh (thuyết minh 5.2, 5.10 và lưu chuyển tiền tệ).
Tín hiệu không phải kết luận
Lãi sau thuế tăng nhanh hơn doanh thu, giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu, dòng tiền kinh doanh giảm hơn một nửa, gần một nửa tài sản là đầu tư dài hạn và khoản cho vay tăng gấp 5,7 lần là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty.
Căn cứ
Ngày kiểm 24/10/2026. Phạm vi: báo cáo riêng. Số liệu quý 3/2026 chưa kiểm toán hoặc soát xét (không kèm báo cáo kiểm toán hay soát xét; thuyết minh chỉ nêu số cuối năm 2025 đã kiểm toán).
- Báo cáo tài chính quý III/2026 của Công ty Cổ phần Cảng Quảng Ninh (30 trang ảnh quét; số trang theo tệp PDF): công văn trang 2; tình hình tài chính trang 5, 6; kết quả kinh doanh trang 7, 8; lưu chuyển tiền tệ trang 9; thuyết minh trang 10 đến 30. Giải trình lợi nhuận số 598/2026/CQN-TCKT.
- Tự kiểm: tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn; ba dòng tiền cộng bằng lưu chuyển thuần; tiền cuối kỳ khớp bảng cân đối.
- Trang mã CQN; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Tỷ lệ dòng tiền kinh doanh trên lợi nhuận sau thuế
- Ba dòng tiền kinh doanh, đầu tư, tài chính đọc thế nào
- Khi nào doanh nghiệp niêm yết phải giải trình biến động lợi nhuận
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính quý III/2026 của Công ty Cổ phần Cảng Quảng Ninh (mã CQN; ký 20/10/2026, công bố theo loại báo cáo riêng, chưa kiểm toán hoặc soát xét) ghi doanh thu thuần quý 191,4 tỷ đồng (+21,5%), lợi nhuận sau thuế 36,4 tỷ (+42,0%, công ty giải trình do doanh thu tăng đáng kể); luỹ kế 9 tháng doanh thu thuần 640,1 tỷ (+26,5%), lợi nhuận sau thuế 142,3 tỷ (+25,0%) trong khi dòng tiền kinh doanh 130,1 tỷ (cùng kỳ 280,1 tỷ, -53,6%). Giá vốn quý tăng 23,0%, nhanh hơn doanh thu, riêng thuê cơ sở hạ tầng +36,4%; tài chính ròng và lợi nhuận khác chiếm 32,5% lợi nhuận trước thuế; đầu tư tài chính dài hạn 592,8 tỷ bằng 46,9% tổng tài sản, cho vay ngắn hạn 276,0 tỷ gấp 5,7 lần đầu năm, nợ phải trả 187,3 tỷ không có dòng vay. Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
