Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 của Công ty Cổ phần Nước Thủ Dầu Một (mã TDM) là 48,3 tỷ đồng, gấp 15,4 lần quý 3/2025 (3,1 tỷ), nhưng luỹ kế 9 tháng vẫn thấp hơn cùng kỳ 4,5% (190,5 tỷ so với 199,5 tỷ). Báo cáo tài chính quý III/2026 này là báo cáo của công ty, không phải hợp nhất (bìa không ghi hợp nhất hay riêng; không có công ty con). Doanh thu thuần quý 3 là 94,0 tỷ (+47,0%); 9 tháng công ty chi 619,6 tỷ góp vốn vào đơn vị khác, tiền còn 54,5 tỷ, vay tăng lên 852,9 tỷ (đầu năm 675,7 tỷ). Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài chỉ mô tả số trong báo cáo, không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo của công ty, không hợp nhất (bìa trang 6 PDF). Quý III là 01/07 đến 30/09/2026; bảng cân đối 30/09/2026 so 01/01/2026. Tỷ lệ do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Quý 3 (tỷ đồng) | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 94,0 | 64,0 | +47,0% |
| Lợi nhuận gộp | 42,1 | 12,3 | gấp 3,4 lần |
| Doanh thu tài chính | 30,3 | 9,8 | gấp 3,1 lần |
| Lợi nhuận sau thuế | 48,3 | 3,1 | gấp 15,4 lần |
| 9 tháng (tỷ đồng) | 2026 | 2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 261,9 | 263,9 | -0,8% |
| Chi phí đi vay | 36,3 | 19,1 | gấp 1,9 lần |
| Lợi nhuận sau thuế | 190,5 | 199,5 | -4,5% |
| Dòng tiền kinh doanh | +76,8 | -45,2 | từ âm sang dương |
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Quý 3 tăng vọt, luỹ kế giảm nhẹ. Lợi nhuận trước thuế quý 3 tăng 48,2 tỷ (từ 2,8 lên 51,0 tỷ): lợi nhuận gộp tăng 29,8 tỷ, doanh thu tài chính tăng 20,4 tỷ (Tâm An tính), giá vốn gần như đi ngang (51,9 tỷ so với 51,7 tỷ). Công văn giải trình của công ty ghi sản lượng nước sạch quý 3 tăng 50%, giá cung cấp bình quân giảm 1,6%, cổ tức và lợi nhuận được chia 29,4 tỷ (cùng kỳ 9,0 tỷ). Luỹ kế 9 tháng, thuyết minh 1.4 ghi sản lượng tăng 17,41% nhưng giá bán bình quân giảm 15,48%; khấu hao giảm dẫn đến giá vốn giảm 11,5 tỷ, chi phí đi vay tăng 17,2 tỷ, lợi nhuận trước thuế giảm 9,1 tỷ. Báo cáo không cho biết sản lượng tuyệt đối hay biểu giá.
2. Toàn bộ doanh thu thuần đến từ bên liên quan. Thuyết minh 23 và 35: doanh thu 9 tháng 261,9 tỷ (nước sạch 257,7 tỷ, nước thô 4,2 tỷ) đều là doanh thu với bên liên quan; một công ty liên kết (tỷ lệ sở hữu 37,42%) chiếm trọn số này. Cổ tức và lợi nhuận được chia 140,7 tỷ bằng 71,2% lợi nhuận trước thuế 197,8 tỷ (Tâm An so hai số), 97,2% từ bên liên quan. Thuyết minh 28 loại số cổ tức này khi tính thu nhập tính thuế; thuế hiện hành là 7,3 tỷ (3,7% lợi nhuận trước thuế). Báo cáo không cho biết giá bán trong hợp đồng hay mức cổ tức các kỳ sau.
3. Chi 619,6 tỷ góp vốn, nguồn từ phát hành cổ phiếu và đi vay. Chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 619,6 tỷ (cùng kỳ 530,5 tỷ); đầu tư vào công ty liên kết theo giá gốc tăng từ 1.917,9 lên 2.537,6 tỷ, bằng 62,7% tổng tài sản. Thuyết minh 4b: mua thêm 11,76 triệu cổ phiếu ở công ty liên kết lớn nhất với 435,0 tỷ (37.000 đồng một cổ phiếu; 16,4 triệu cổ phiếu cầm cố cho khoản vay), nhận chuyển nhượng 24% một công ty cấp thoát nước khác với 148,8 tỷ. Nguồn tiền: phát hành 11,11 triệu cổ phiếu thu 482,9 tỷ, vay mới 312,5 tỷ, trả gốc 135,3 tỷ, chi cổ tức 144,4 tỷ; tiền giảm 40,3% so với đầu năm. Báo cáo không cho biết hiệu quả của từng khoản góp vốn.
4. Vay tăng, lãi vay gần gấp đôi, xây dựng dở dang gấp 6,3 lần. Vay và nợ thuê tài chính 852,9 tỷ (+26,2%); vay ngắn hạn 285,7 tỷ gấp 2,2 lần đầu năm, trong đó 181,0 tỷ là vay dài hạn đến hạn trong 12 tháng. Xây dựng cơ bản dở dang 133,2 tỷ (21,1 tỷ), trong đó dự án cấp nước Bàu Bàng giai đoạn 1 là 126,2 tỷ, so với dự toán phân kỳ 1 là 208 tỷ đã gồm thuế (60,7%, Tâm An so hai số). Trả trước cho người bán 261,9 tỷ, gồm 175,2 tỷ cho hợp đồng thi công tuyến ống nước thô và 76,9 tỷ cho hợp đồng chuyển nhượng quyền sử dụng đất. Báo cáo không cho biết doanh thu dự kiến từ dự án.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 30/09/2026 là 4.045,9 tỷ (đầu năm 3.396,1 tỷ), bằng tổng nguồn vốn; đầu tư tài chính dài hạn chiếm 69,9%. Nợ phải trả 948,9 tỷ (23,5% tổng tài sản). Dòng tiền 9 tháng: kinh doanh +76,8 tỷ, đầu tư -629,3 tỷ, tài chính +515,7 tỷ; tổng ba dòng -36,9 tỷ, khớp tiền giảm từ 91,4 tỷ xuống 54,5 tỷ. Báo cáo không cho biết dòng tiền riêng quý 3.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Đợt góp vốn thứ ba (30% giá trị) tại một công ty cấp nước, lịch 02/11 đến 30/11/2026, và số dư tiền sau 30/09/2026.
- Vay dài hạn đến hạn trong 12 tháng (181,0 tỷ) và chi phí đi vay các quý sau.
Tín hiệu không phải kết luận
Doanh thu tập trung ở một bên liên quan, lợi nhuận dựa nhiều vào cổ tức, chi góp vốn gấp 8,1 lần dòng tiền kinh doanh và vay tăng là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty.
Căn cứ
Ngày kiểm 31/10/2026. Phạm vi: báo cáo của công ty, không hợp nhất. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét.
- Báo cáo tài chính quý III/2026 của Công ty Cổ phần Nước Thủ Dầu Một (52 trang ảnh quét, ký số 19/10/2026, không kèm báo cáo kiểm toán hoặc soát xét): giải trình trang 3, 4; tình hình tài chính trang 10, 11; kết quả kinh doanh trang 12, 13; lưu chuyển tiền tệ trang 14, 15; thuyết minh trang 16 đến 52.
- Tự kiểm: tài sản bằng nguồn vốn; tiền cuối kỳ khớp bảng cân đối; quý 1, 2, 3 cộng ra 9 tháng; 178 phép kiểm nội bộ đạt.
- Trang mã TDM; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Giao dịch với bên liên quan là gì
- Lãi từ công ty liên kết, liên doanh
- Xây dựng cơ bản dở dang là gì
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận quý 3/2026 của TDM tăng hay giảm? Tăng: lợi nhuận sau thuế quý 3 là 48,3 tỷ đồng so với 3,1 tỷ cùng kỳ Luỹ kế 9 tháng là 190,5 tỷ, giảm 4,5%.
Doanh thu của TDM đến từ đâu? Doanh thu thuần 9 tháng 261,9 tỷ (nước sạch 257,7 tỷ, nước thô 4,2 tỷ); thuyết minh ghi toàn bộ là doanh thu với bên liên quan.
TDM chi tiền vào đâu trong 9 tháng? Dòng tiền đầu tư -629,3 tỷ, trong đó 619,6 tỷ góp vốn vào đơn vị khác; nguồn tiền gồm 482,9 tỷ phát hành cổ phiếu và 312,5 tỷ vay.
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính quý III/2026 của Công ty Cổ phần Nước Thủ Dầu Một (mã TDM; báo cáo của công ty, không hợp nhất; ký số 19/10/2026, chưa kiểm toán hoặc soát xét) ghi lợi nhuận sau thuế quý 3 là 48,3 tỷ đồng so với 3,1 tỷ cùng kỳ (gấp 15,4 lần), doanh thu thuần 94,0 tỷ (+47,0%), lợi nhuận gộp 42,1 tỷ; luỹ kế 9 tháng doanh thu thuần 261,9 tỷ (-0,8%), lợi nhuận sau thuế 190,5 tỷ (-4,5%), dòng tiền kinh doanh +76,8 tỷ. Toàn bộ doanh thu thuần là doanh thu với bên liên quan; cổ tức và lợi nhuận được chia 140,7 tỷ; chi đầu tư góp vốn 619,6 tỷ được tài trợ bằng 482,9 tỷ phát hành cổ phiếu và 312,5 tỷ vay mới; vay và nợ thuê tài chính 852,9 tỷ (đầu năm 675,7 tỷ), tiền 54,5 tỷ. Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
