Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO (mã CTI) ghi doanh thu thuần quý 3 là 375,3 tỷ đồng (cùng kỳ 363,4 tỷ, +3,3%), lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 60,9 tỷ (-10,1%) nhưng lợi nhuận sau thuế 58,9 tỷ, tăng 33,0%. Luỹ kế 9 tháng lợi nhuận sau thuế 159,1 tỷ (+25,5%), dòng tiền kinh doanh +379,0 tỷ (cùng kỳ +338,5 tỷ). Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài chỉ mô tả số trong báo cáo, không định giá, không dự báo và không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo hợp nhất (mẫu B01, B02, B03-DN/HN theo Thông tư 99/2025/TT-BTC), lập ngày 29/10/2026. Quý 3 là 01/07 đến 30/09/2026. Đơn vị tỷ đồng; phần trăm do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Tỷ đồng | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | 9T/2026 | 9T/2025 |
|---|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 375,3 | 363,4 | 1.108,7 | 993,9 |
| Lợi nhuận gộp | 136,5 | 133,4 | 378,3 | 385,0 |
| Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh | 60,9 | 67,8 | 171,0 | 181,0 |
| Lợi nhuận trước thuế | 64,0 | 51,0 | 171,4 | 134,7 |
| Lợi nhuận sau thuế | 58,9 | 44,3 | 159,1 | 126,8 |
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Quý 3: lợi nhuận hoạt động -10,1%, lãi sau thuế +33,0%. Chi phí quản lý 30,6 tỷ (24,8 tỷ, +23,6%); lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 6,8 tỷ. Cùng lúc, dòng lợi nhuận khác chuyển từ -16,7 tỷ lên +3,0 tỷ (chi phí khác 6,7 tỷ so 35,6 tỷ) và lợi nhuận trước thuế tăng 25,3%. Báo cáo không cho biết chi phí khác của quý 3/2025 gồm những khoản nào; chỉ luỹ kế 9 tháng 2025 có thuyết minh (nhượng bán, thanh lý, tháo dỡ tài sản cố định 63,0 tỷ).
2. Xây lắp gần một nửa doanh thu, thu phí hơn tám phần mười lợi nhuận gộp. Thuyết minh bộ phận (chỉ có số 9 tháng): doanh thu thi công lắp đặt và xây dựng 541,4 tỷ (426,7 tỷ, +26,9%) là 48,8% doanh thu, lợi nhuận gộp 56,1 tỷ (42,9 tỷ) là 14,8% lợi nhuận gộp. Bốn khoản thu phí giao thông (Quốc lộ 1, Quốc lộ 91, đường chuyên dùng mỏ vật liệu xây dựng, BOT319) cộng 463,9 tỷ (439,8 tỷ), là 41,8% doanh thu nhưng lợi nhuận gộp 316,6 tỷ (314,0 tỷ) là 83,7% (81,6%). Doanh thu BOT319 103,4 tỷ (116,5 tỷ, -11,3%). Báo cáo không cho biết giá trị hợp đồng xây lắp còn lại, lưu lượng xe hay nguyên nhân doanh thu BOT319 thấp hơn.
3. 9 tháng: giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu. Doanh thu thuần +11,5%, giá vốn 730,4 tỷ (608,9 tỷ, +19,9%), lợi nhuận gộp -1,7%. Tỷ lệ lợi nhuận gộp (phép chia của Tâm An) 34,1% (38,7%); thu phí 68,3% (71,4%), trạm Quốc lộ 1 60,1% (63,7%), xây lắp 10,4% (10,1%). Lợi nhuận hoạt động 171,0 tỷ (-5,5%); dòng lợi nhuận khác 9 tháng +0,4 tỷ so -46,3 tỷ. Báo cáo không cho biết nguyên nhân giá vốn trạm Quốc lộ 1 cao hơn (92,3 tỷ so 74,2 tỷ).
4. Dòng tiền kinh doanh +379,0 tỷ, gấp 2,38 lần lãi sau thuế. Biến động phải thu -159,1 tỷ (-34,1 tỷ), biến động phải trả +227,5 tỷ (+63,3 tỷ). Tiền lãi vay đã trả 124,6 tỷ, đúng bằng chi phí lãi vay ghi trong kết quả kinh doanh (125,6 tỷ cùng kỳ). Dòng đầu tư -314,5 tỷ, trong đó chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định 309,0 tỷ (266,0 tỷ); dòng tài chính +61,5 tỷ (thu vay 459,4 tỷ, trả nợ gốc 397,9 tỷ). Tiền cuối kỳ 182,1 tỷ. Báo cáo không cho biết khoản phải trả tăng 227,5 tỷ gồm những gì.
5. Người mua trả tiền trước gấp 3,92 lần, 300,1 tỷ. Thuyết minh V.14: một ban quản lý dự án giao thông của thành phố Đồng Nai 266,9 tỷ (đầu năm không có), bằng 88,9% khoản này. Ở phía tài sản, trả trước cho người bán 89,0 tỷ (21,1 tỷ, gấp 4,22 lần), ứng tiền mua đất giải phóng mặt bằng 105,5 tỷ (38,8 tỷ, gấp 2,72 lần). Hàng tồn kho 144,8 tỷ (206,4 tỷ, -29,8%). Báo cáo không cho biết hợp đồng, dự án hay thời hạn của khoản người mua trả trước, cũng không nêu mục đích khoản ứng tiền mua đất.
6. Xây dựng dở dang 1.599,4 tỷ, vay 2.018,1 tỷ. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang tăng 341,7 tỷ (+27,2%), bằng 31,2% tổng tài sản: khu dân cư Phước Tân 548,8 tỷ (536,5 tỷ), mỏ đá Thiện Tân 10 388,5 tỷ (208,5 tỷ), cụm công nghiệp Tân An 165,9 tỷ (68,4 tỷ). Vay và nợ thuê tài chính 2.018,1 tỷ (1.956,8 tỷ, +3,1%), trong đó khoản vay tại một ngân hàng (chi nhánh Nhơn Trạch) 1.591,5 tỷ, bằng 78,9%. Chi phí phải trả dài hạn 454,0 tỷ (385,7 tỷ, +17,7%), trong đó Quốc lộ 91 438,4 tỷ (370,1 tỷ). Báo cáo không cho biết tiến độ, vốn còn phải chi của các dự án, hay cách chi phí phải trả dài hạn liên hệ với tiền lãi vay đã trả.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 5.125,2 tỷ (4.590,1 tỷ), bằng tổng nguồn vốn; nợ phải trả 3.113,1 tỷ, bằng 60,7% nguồn vốn (59,1%). Tài sản cố định vô hình (chủ yếu quyền thu phí) 2.611,7 tỷ, bằng 51,0% tổng tài sản. Vốn chủ sở hữu 2.012,1 tỷ (1.878,5 tỷ, +7,1%): vốn góp 693,0 tỷ (630,0 tỷ); trong biến động vốn có cổ tức công ty mẹ 63,0 tỷ.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Quý 4/2026: người mua trả tiền trước, phải thu, trả trước cho người bán.
- Thuyết minh bộ phận: từng trạm thu phí so với xây lắp.
- Xây dựng dở dang (V.8), vay, chi phí phải trả dài hạn.
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 của CTI tăng hay giảm?
Tăng: 58,9 tỷ đồng so với 44,3 tỷ cùng kỳ (+33,0%), trong khi lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 10,1% còn 60,9 tỷ (hợp nhất, chưa kiểm toán hoặc soát xét).
Dòng tiền kinh doanh 9 tháng đầu năm 2026 của CTI là bao nhiêu?
Dương 379,0 tỷ đồng (cùng kỳ dương 338,5 tỷ); tiền cuối kỳ 182,1 tỷ đồng.
Người mua trả tiền trước của CTI tại 30/09/2026 là bao nhiêu?
300,1 tỷ đồng, gấp 3,92 lần số đầu năm 76,6 tỷ đồng; một ban quản lý dự án giao thông chiếm 266,9 tỷ.
Tín hiệu không phải kết luận
Lợi nhuận hoạt động thấp hơn trong khi lãi sau thuế cao hơn, lợi nhuận gộp tập trung ở thu phí, người mua trả tiền trước tăng gần bốn lần, xây dựng dở dang lớn và vay tập trung ở một ngân hàng là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty. Bài không so với doanh nghiệp khác.
Căn cứ
Ngày kiểm 04/11/2026. Phạm vi: báo cáo hợp nhất (báo cáo công ty mẹ ở tệp khác, bài không dùng). Báo cáo không ghi kiểm toán hay soát xét nên số liệu là chưa kiểm toán hoặc soát xét.
- Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 (36 trang ảnh quét, lập 29/10/2026; trang PDF): tình hình tài chính 4-7; kết quả kinh doanh 8-9; lưu chuyển tiền tệ 10-11; thuyết minh V.5 trang 23, V.8 trang 24, V.14 và V.16 trang 27, V.18 trang 28-29, V.21 trang 36, VI trang 31-33, bộ phận trang 34.
- Trang mã CTI; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Xây dựng cơ bản dở dang
- Ba dòng tiền
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO (mã CTI, lập ngày 29/10/2026, chưa kiểm toán hoặc soát xét) ghi doanh thu thuần quý 3 là 375,3 tỷ đồng (+3,3%), lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 60,9 tỷ (-10,1%) và lợi nhuận sau thuế 58,9 tỷ (+33,0%), trong khi dòng lợi nhuận khác chuyển từ -16,7 tỷ lên +3,0 tỷ. Luỹ kế 9 tháng doanh thu thuần 1.108,7 tỷ (+11,5%), giá vốn +19,9%, lợi nhuận gộp 378,3 tỷ (-1,7%); thuyết minh bộ phận cho thấy xây lắp là 48,8% doanh thu và 14,8% lợi nhuận gộp, bốn khoản thu phí giao thông là 41,8% doanh thu và 83,7% lợi nhuận gộp. Dòng tiền kinh doanh +379,0 tỷ (+338,5 tỷ). Bảng cân đối 30/09/2026: người mua trả tiền trước 300,1 tỷ (76,6 tỷ), xây dựng cơ bản dở dang 1.599,4 tỷ, vay 2.018,1 tỷ, trong đó 78,9% ở một ngân hàng. Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
