Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Doanh thu thuần quý 3/2026 của ELC tăng 55,7% lên 665,6 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận gộp chỉ tăng 1,9% lên 79,4 tỷ: cứ 100 đồng doanh thu còn 11,9 đồng lãi gộp, so với 18,2 đồng cùng kỳ (phép chia của Tâm An). Đó là báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 của Công ty Cổ phần Công nghệ - Viễn thông ELCOM (mã ELC). Lợi nhuận sau thuế quý 3 là 35,4 tỷ (-5,8%); luỹ kế 9 tháng 66,0 tỷ (+18,6%), dòng tiền kinh doanh +103,3 tỷ (cùng kỳ -470,7 tỷ). Tại 30/09/2026, người mua trả tiền trước 396,6 tỷ (đầu năm 108,2 tỷ). Số liệu quý 3 chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài chỉ mô tả số trong báo cáo, không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo hợp nhất. Kỳ: quý III là 01/07 đến 30/09/2026; bảng cân đối 30/09/2026 so 01/01/2026 (cột đầu năm có trình bày lại). Tỷ đồng; tỷ lệ do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Quý 3 (tỷ đồng) | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 665,6 | 427,6 | +55,7% |
| Giá vốn hàng bán | 586,2 | 349,7 | +67,6% |
| Lợi nhuận gộp | 79,4 | 77,9 | +1,9% |
| Chi phí bán hàng | 11,2 | 9,7 | +15,7% |
| Chi phí quản lý | 26,3 | 26,5 | -0,8% |
| Lợi nhuận trước thuế | 45,7 | 47,7 | -4,3% |
| Lợi nhuận sau thuế | 35,4 | 37,6 | -5,8% |
| 9 tháng (tỷ đồng) | 2026 | 2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 1.213,3 | 757,6 | +60,2% |
| Giá vốn hàng bán | 1.033,5 | 613,6 | +68,4% |
| Lợi nhuận gộp | 179,9 | 144,0 | +24,9% |
| Lợi nhuận sau thuế | 66,0 | 55,7 | +18,6% |
| Dòng tiền kinh doanh | +103,3 | -470,7 | từ âm sang dương |
Biên lợi nhuận gộp (Tâm An tính) quý 3 là 11,9% (cùng kỳ 18,2%); 9 tháng 14,8% (19,0%).
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Doanh thu tăng, giá vốn tăng nhanh hơn. Quý 3, giá vốn tăng 67,6% so với doanh thu 55,7%. Thuyết minh chia doanh thu theo nhóm chỉ cho quý 3: bán hàng hoá 634,2 tỷ (+70,3%), chiếm 95,3% doanh thu (cùng kỳ 87,1%); dịch vụ 28,3 tỷ (-43,7%); phần mềm 0,3 tỷ; cho thuê bất động sản 2,8 tỷ. Biên gộp nhóm hàng hoá 12,0% (17,3%). Lợi nhuận trước thuế quý 3 giảm 2,1 tỷ: lợi nhuận gộp tăng 1,5 tỷ, chi phí bán hàng tăng 1,5 tỷ, chi phí tài chính tăng 1,8 tỷ. Báo cáo không cho biết loại hàng hoá, hợp đồng, giá bán hay nguyên nhân biên gộp thay đổi.
2. Người mua trả tiền trước tăng gấp 3,7 lần. Khoản này là 396,6 tỷ, bằng 59,6% doanh thu thuần quý 3 (Tâm An so hai số); một khách hàng chiếm 352,7 tỷ (88,9%; đầu năm 45,5 tỷ). Cùng lúc, trả trước cho người bán ngắn hạn 301,7 tỷ, gấp 4,4 lần đầu năm (69,0 tỷ). Hàng tồn kho 153,3 tỷ (-30,0%): chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 101,5 tỷ (180,8 tỷ), hàng hoá 50,4 tỷ (+59,5%). Báo cáo không cho biết nội dung hợp đồng, tiến độ giao hàng hay thời điểm ghi nhận doanh thu của khoản 396,6 tỷ.
3. Dòng tiền kinh doanh đổi dấu. 9 tháng +103,3 tỷ (cùng kỳ -470,7 tỷ), bằng 1,57 lần lợi nhuận sau thuế: phải thu tăng 187,9 tỷ, phải trả tăng 186,9 tỷ, hàng tồn kho giảm 61,3 tỷ (cùng kỳ tăng 332,8 tỷ). Dòng tiền đầu tư -131,7 tỷ: chi cho vay 205,7 tỷ, thu hồi 116,1 tỷ, chi góp vốn 40,0 tỷ. Tiền cuối kỳ 456,2 tỷ (+9,5% so với đầu năm). Báo cáo không cho biết dòng tiền kinh doanh riêng của quý 3 (chỉ có luỹ kế 9 tháng).
4. Cho vay, phải thu và các khoản giữ đến đáo hạn. Đầu tư giữ đến ngày đáo hạn 233,9 tỷ (đầu năm 198,7 tỷ), gồm ngắn hạn 135,8 tỷ và dài hạn 98,1 tỷ (đầu năm không có); phần cho vay (gốc) là 165,2 tỷ (125,1 tỷ). Phải thu khách hàng ngắn hạn 701,6 tỷ (25,5% tổng tài sản; -8,9%); dự phòng phải thu khó đòi 94,0 tỷ. Một khoản phải thu 28,8 tỷ quá hạn nhưng đã có thỏa thuận thanh toán đến tháng 12/2026. Báo cáo không cho biết tuổi nợ chi tiết hay khả năng thu hồi các khoản cho vay.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 30/09/2026 là 2.756,4 tỷ (đầu năm 2.495,1 tỷ, +10,5%). Nợ phải trả 1.162,2 tỷ (+22,5%), bằng 42,2% tổng tài sản (đầu năm 38,0%); riêng người mua trả tiền trước tăng 288,4 tỷ. Vay và nợ thuê tài chính 374,3 tỷ (396,2 tỷ), ngắn hạn 204,1 tỷ, dài hạn 170,1 tỷ, bằng 23,5% vốn chủ sở hữu 1.594,2 tỷ (+3,1%). Chi phí chờ phân bổ dài hạn 294,9 tỷ (10,7% tổng tài sản) gồm 286,6 tỷ giá trị lợi thế đầu tư vào một công ty con; xây dựng cơ bản dở dang 151,3 tỷ, trong đó 146,5 tỷ là một dự án dùng làm tài sản bảo đảm cho khoản vay dài hạn.
Dòng tiền 9 tháng: kinh doanh +103,3 tỷ; đầu tư -131,7 tỷ; tài chính +67,9 tỷ, gồm trả nợ gốc vay 360,5 tỷ; tiền thuần +39,5 tỷ. Báo cáo không cho biết tiến độ của dự án xây dựng cơ bản dở dang.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Biên lợi nhuận gộp các kỳ sau so với 11,9% của quý 3.
- Cách ghi nhận khoản người mua trả tiền trước 396,6 tỷ.
- Lộ trình thanh toán khoản phải thu 28,8 tỷ.
Tín hiệu không phải kết luận
Giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu, khoản trả trước tập trung ở một khách hàng và dòng tiền kinh doanh đổi dấu là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty.
Căn cứ
Ngày kiểm 06/11/2026. Phạm vi: báo cáo hợp nhất. Số liệu quý 3 chưa kiểm toán hoặc soát xét.
- Báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 của Công ty Cổ phần Công nghệ - Viễn thông ELCOM (32 trang, lập ngày 28/10/2026, không kèm báo cáo kiểm toán hoặc soát xét kỳ này; số trang theo tệp PDF): tình hình tài chính trang 2, 3; kết quả kinh doanh trang 4; lưu chuyển tiền tệ trang 5; thuyết minh trang 6 đến 32.
- Tự kiểm: tài sản bằng nguồn vốn; dòng tiền cộng tiền đầu kỳ bằng tiền cuối kỳ; vài số thuyết minh lệch nhẹ, bài dùng số báo cáo chính.
- Trang mã ELC; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Người mua trả tiền trước tăng hay giảm cho biết điều gì?
- Ba dòng tiền kinh doanh, đầu tư, tài chính đọc thế nào
- Phải thu, tồn kho, phải trả và dòng tiền kinh doanh
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận quý 3 của ELC tăng hay giảm? Giảm: lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 là 35,4 tỷ đồng so với 37,6 tỷ (-5,8%); luỹ kế 9 tháng 66,0 tỷ so với 55,7 tỷ (+18,6%) (hợp nhất, chưa kiểm toán hoặc soát xét).
Dòng tiền kinh doanh 9 tháng của ELC là bao nhiêu? Dương 103,3 tỷ đồng, cùng kỳ âm 470,7 tỷ; tiền và tương đương tiền cuối kỳ 456,2 tỷ.
Người mua trả tiền trước của ELC là bao nhiêu? 396,6 tỷ đồng tại 30/09/2026 (đầu năm 108,2 tỷ), một khách hàng chiếm 352,7 tỷ.
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 của Công ty Cổ phần Công nghệ - Viễn thông ELCOM (mã ELC; lập ngày 28/10/2026, số liệu quý 3 chưa kiểm toán hoặc soát xét) ghi doanh thu thuần quý 3 là 665,6 tỷ đồng (+55,7%), giá vốn 586,2 tỷ (+67,6%), lợi nhuận gộp 79,4 tỷ (+1,9%), lợi nhuận sau thuế 35,4 tỷ so với 37,6 tỷ cùng kỳ; luỹ kế 9 tháng lợi nhuận sau thuế 66,0 tỷ (+18,6%), dòng tiền kinh doanh +103,3 tỷ (cùng kỳ -470,7 tỷ). Tại 30/09/2026, người mua trả tiền trước 396,6 tỷ so với 108,2 tỷ đầu năm, trong đó một khách hàng 352,7 tỷ; trả trước cho người bán 301,7 tỷ; vay và nợ thuê tài chính 374,3 tỷ. Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
