Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Doanh thu thuần quý 3/2026 của ICT giảm 20,5% nhưng lợi nhuận sau thuế tăng 110,5%, còn dòng tiền kinh doanh 9 tháng âm 128,7 tỷ đồng. Báo cáo tài chính tổng hợp quý III/2026 của Công ty Cổ phần Viễn thông - Tin học Bưu điện (mã ICT; công bố 28/10/2026) ghi doanh thu thuần quý 3 là 560,6 tỷ đồng, lợi nhuận gộp 36,8 tỷ (gấp 2,6 lần cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế 3,7 tỷ (cùng kỳ 1,8 tỷ). Luỹ kế 9 tháng: doanh thu thuần 1.855,3 tỷ (+57,2%), lợi nhuận sau thuế 40,9 tỷ (gấp 2,1 lần). Tại 30/09/2026, phải thu khách hàng 1.123,7 tỷ (50,8% tổng tài sản) và vay ngắn hạn 516,6 tỷ. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo tổng hợp (bìa ghi "Báo cáo tài chính tổng hợp Quý 3 năm 2026"), gồm công ty và hai chi nhánh hạch toán phụ thuộc; công ty không có khoản đầu tư vào công ty con nên đây không phải báo cáo hợp nhất. Bảng cân đối 30/09/2026 so 01/01/2026. Tỷ đồng; tỷ lệ do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Quý 3 (tỷ đồng) | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 560,6 | 705,3 | -20,5% |
| Giá vốn hàng bán | 523,8 | 691,3 | -24,2% |
| Lợi nhuận gộp | 36,8 | 14,1 | gấp 2,6 lần |
| Chi phí quản lý | 16,4 | 7,3 | gấp 2,2 lần |
| Lợi nhuận sau thuế | 3,7 | 1,8 | +110,5% |
| 9 tháng (tỷ đồng) | 2026 | 2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 1.855,3 | 1.180,6 | +57,2% |
| Lợi nhuận gộp | 128,3 | 80,1 | +60,1% |
| Chi phí lãi vay | 16,1 | 7,9 | gấp 2,0 lần |
| Lợi nhuận sau thuế | 40,9 | 19,6 | gấp 2,1 lần |
| Dòng tiền kinh doanh | -128,7 | -118,6 | âm cả hai kỳ |
Biên lợi nhuận gộp (Tâm An tính) quý 3 là 6,6% (cùng kỳ 2,0%); 9 tháng 6,9% (6,8%).
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Doanh thu giảm, giá vốn giảm nhiều hơn. Quý 3 doanh thu thuần giảm 144,8 tỷ, giá vốn giảm 167,5 tỷ, nên lợi nhuận gộp tăng từ 14,1 lên 36,8 tỷ. So với quý 2/2026 (775,1 tỷ), doanh thu quý 3 giảm 27,7%, lợi nhuận sau thuế giảm từ 32,4 xuống 3,7 tỷ. Luỹ kế 9 tháng, doanh thu hàng hóa 1.718,7 tỷ (92,6% doanh thu thuần) so với 1.044,7 tỷ; dịch vụ 136,6 tỷ. Biên gộp hàng hóa 4,9%, dịch vụ 32,5% (Tâm An chia từ thuyết minh). Báo cáo không cho biết hợp đồng hay dự án tạo ra doanh thu hàng hóa, cũng như lý do doanh thu quý 3 thấp hơn quý 2.
2. Bán cho bên liên quan chiếm phần lớn doanh thu. Thuyết minh bên liên quan ghi bán hàng 9 tháng 1.465,2 tỷ, bằng 79,0% doanh thu thuần (cùng kỳ 620,1 tỷ, 52,5%). Phải thu bên liên quan 976,1 tỷ (đầu năm 118,9 tỷ), bằng 86,9% phải thu khách hàng (Tâm An so hai số). Phải thu khách hàng 1.123,7 tỷ (đầu năm 785,2 tỷ, +43,1%), trong đó một đối tượng 627,0 tỷ là bên liên quan. Báo cáo không cho biết kỳ hạn thanh toán và tuổi nợ của các khoản này.
3. Lợi nhuận dương, dòng tiền kinh doanh âm. Dòng tiền kinh doanh 9 tháng -128,7 tỷ trong khi lợi nhuận trước thuế 50,5 tỷ: phải thu tăng 321,2 tỷ, hàng tồn kho tăng 161,6 tỷ, còn phải trả tăng 328,5 tỷ. Hàng tồn kho 195,1 tỷ (đầu năm 37,3 tỷ, gấp 5,2 lần), trong đó hàng hóa 103,1 tỷ (10,3 tỷ) và dở dang 102,0 tỷ (33,2 tỷ). Phải trả người bán 757,2 tỷ (446,6 tỷ), trong đó nhà cung cấp lớn nhất 432,8 tỷ (57,2%). Báo cáo không cho biết số hàng tồn kho dành cho hợp đồng nào hay thời điểm giao.
4. Vay ngắn hạn tăng, lãi vay gấp đôi. Vay ngắn hạn 516,6 tỷ (298,3 tỷ đầu năm, +73,2%), bằng 0,79 lần vốn chủ sở hữu 656,7 tỷ; 9 tháng vay thêm 635,7 tỷ, trả gốc 417,4 tỷ. Ba hạn mức tín dụng 600,0, 800,0 và 800,0 tỷ, tín chấp, thời hạn 12 tháng. Lãi vay quý 3 là 9,1 tỷ (cùng kỳ 4,1 tỷ), 9 tháng 16,1 tỷ (7,9 tỷ). Nợ phải trả 1.553,2 tỷ, bằng 70,3% tổng tài sản (đầu năm 61,0%). Báo cáo không cho biết lãi suất cụ thể hay lịch trả nợ từng khoản.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 30/09/2026 là 2.209,9 tỷ (đầu năm 1.670,8 tỷ, +32,3%), bằng tổng nguồn vốn. Vốn chủ sở hữu 656,7 tỷ (+0,7%). Cổ tức đã trả 32,1 tỷ, bằng 78,4% lợi nhuận sau thuế 9 tháng (Tâm An chia).
Dòng tiền 9 tháng: kinh doanh -128,7 tỷ; đầu tư +16,6 tỷ (thu lãi, cổ tức 17,8 tỷ); tài chính +186,2 tỷ (vay 635,7 tỷ, trả gốc 417,4 tỷ, cổ tức 32,1 tỷ). Tiền cuối kỳ 599,5 tỷ (525,2 tỷ đầu năm) khớp bảng cân đối. Báo cáo không cho biết dòng tiền kinh doanh riêng quý 3 (chỉ có luỹ kế) và không có thuyết minh bộ phận theo khách hàng hay sản phẩm.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Việc thu hồi khoản phải thu bên liên quan 976,1 tỷ và đối tượng 627,0 tỷ.
- Dòng tiền kinh doanh khi hàng tồn kho 195,1 tỷ được tiêu thụ; vay ngắn hạn 516,6 tỷ.
Tín hiệu không phải kết luận
Doanh thu tập trung ở bên liên quan, phải thu lớn, hàng tồn kho tăng và dòng tiền âm khi lợi nhuận dương là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty.
Căn cứ
Ngày kiểm 06/11/2026. Phạm vi: báo cáo tổng hợp, không phải báo cáo hợp nhất. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét.
- Báo cáo tài chính tổng hợp quý III/2026 của Công ty Cổ phần Viễn thông - Tin học Bưu điện (28 trang, công bố 28/10/2026, không kèm báo cáo kiểm toán hoặc soát xét; trang theo tệp PDF): tình hình tài chính 3 đến 5; kết quả kinh doanh 6; lưu chuyển tiền tệ 7; thuyết minh 8 đến 28.
- Tự kiểm: tài sản bằng nguồn vốn; ba dòng tiền cộng tiền đầu kỳ bằng tiền cuối kỳ; lợi nhuận sau thuế 9 tháng khớp ba quý trong cơ sở dữ liệu. Một dòng lợi nhuận kỳ này trong bảng cân đối lệch 8,5 triệu đồng so với kết quả kinh doanh; bài dùng số kết quả kinh doanh.
- Trang mã ICT; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận quý 3 của ICT tăng hay giảm? Tăng: lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 là 3,7 tỷ so với 1,8 tỷ cùng kỳ (+110,5%), trong khi doanh thu thuần giảm 20,5% còn 560,6 tỷ.
Dòng tiền kinh doanh của ICT 9 tháng ra sao? Âm 128,7 tỷ (cùng kỳ âm 118,6 tỷ), trong khi lợi nhuận sau thuế 9 tháng là 40,9 tỷ.
ICT vay bao nhiêu? Vay ngắn hạn 516,6 tỷ tại 30/09/2026 (đầu năm 298,3 tỷ); chi phí lãi vay 9 tháng 16,1 tỷ.
Báo cáo này là hợp nhất hay tổng hợp? Tổng hợp: gồm công ty và hai chi nhánh hạch toán phụ thuộc, không có công ty con.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Phải thu, tồn kho, phải trả thay đổi làm dòng tiền kinh doanh tăng hay giảm
- Giao dịch với bên liên quan là gì
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính tổng hợp quý III/2026 của Công ty Cổ phần Viễn thông - Tin học Bưu điện (mã ICT; công bố 28/10/2026, chưa kiểm toán hoặc soát xét; gồm công ty và hai chi nhánh hạch toán phụ thuộc, không phải báo cáo hợp nhất) ghi doanh thu thuần quý 3 là 560,6 tỷ đồng (-20,5%), lợi nhuận gộp 36,8 tỷ (gấp 2,6 lần), lợi nhuận sau thuế 3,7 tỷ so với 1,8 tỷ cùng kỳ; luỹ kế 9 tháng doanh thu thuần 1.855,3 tỷ (+57,2%), lợi nhuận sau thuế 40,9 tỷ, dòng tiền kinh doanh -128,7 tỷ. Phải thu khách hàng 1.123,7 tỷ, bán hàng cho bên liên quan 9 tháng 1.465,2 tỷ (79,0% doanh thu thuần), hàng tồn kho 195,1 tỷ, vay ngắn hạn 516,6 tỷ. Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
