Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Báo cáo tài chính hợp nhất quý III của Công ty cổ phần Phát triển hạ tầng Vĩnh Phúc (mã IDV; Khu công nghiệp Khai Quang, Phú Thọ; phê duyệt 20/07/2026) ghi lợi nhuận sau thuế quý 3 là 46,0 tỷ đồng, gấp 2,9 lần cùng kỳ (16,1 tỷ, +185,6%). Lợi nhuận trước thuế 49,5 tỷ lớn hơn doanh thu thuần 30,4 tỷ vì doanh thu tài chính đạt 35,7 tỷ, trong đó 33,1 tỷ là cổ tức, lợi nhuận được chia. Công ty có năm tài chính từ 01/10 đến 30/09, nên "quý 3" là tháng 4 đến 6/2026 và luỹ kế 9 tháng là 01/10/2025 đến 30/06/2026. Dòng vay ngắn hạn trên bảng cân đối mang dấu âm 73,1 tỷ. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo hợp nhất (bìa ghi quý III năm nay, 01/04/2026 đến 30/06/2026). Bảng cân đối 30/06/2026 so 01/10/2025. Tỷ đồng; tỷ lệ do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Quý 3 (tỷ đồng) | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 30,4 | 27,8 | +9,5% |
| Lợi nhuận gộp | 19,5 | 18,1 | +7,7% |
| Doanh thu tài chính | 35,7 | 6,9 | gấp 5,2 lần |
| Lợi nhuận trước thuế | 49,5 | 19,9 | +149,1% |
| Lợi nhuận sau thuế | 46,0 | 16,1 | +185,6% |
| 9 tháng (tỷ đồng) | 2026 | 2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 92,4 | 79,2 | +16,7% |
| Lợi nhuận sau thuế | 81,2 | 71,1 | +14,2% |
| Dòng tiền kinh doanh | +294,6 | +125,9 | gấp 2,3 lần |
Biên lợi nhuận gộp (Tâm An tính) quý 3 là 64,1% (cùng kỳ 65,2%); 9 tháng 66,9% (64,4%).
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Lãi quý 3 tăng chủ yếu ở dòng tài chính. Lợi nhuận gộp 19,5 tỷ trừ chi phí quản lý 5,1 tỷ còn 14,4 tỷ, bằng 29,1% lợi nhuận trước thuế quý 3. Doanh thu tài chính tăng 28,8 tỷ so với cùng kỳ; thuyết minh ghi cổ tức, lợi nhuận được chia 33,1 tỷ (92,7% doanh thu tài chính quý 3), cùng kỳ không có. Công văn giải trình ngày 20/07/2026 của công ty nêu khoản lợi nhuận được chia khoảng 33 tỷ từ một khoản đầu tư dài hạn tại công ty phát triển hạ tầng Khu công nghiệp Đồng Văn III, Hà Nam. Báo cáo không cho biết khoản này có lặp lại ở kỳ khác hay không.
2. Doanh thu tăng, biên gộp quý 3 giảm nhẹ. Doanh thu thuần quý 3 +9,5%, giá vốn 10,9 tỷ (+13,1%), nên biên gộp giảm 1,1 điểm phần trăm; luỹ kế 9 tháng lợi nhuận gộp +21,1%. Báo cáo không cho biết cơ cấu doanh thu theo khu công nghiệp hay loại phí, diện tích cho thuê, giá thuê hoặc tỷ lệ lấp đầy.
3. Dòng tiền kinh doanh gấp 3,6 lần lợi nhuận sau thuế. Dòng tiền kinh doanh 9 tháng 294,6 tỷ, trong đó thay đổi các khoản phải thu +115,0 tỷ và các khoản phải trả +148,7 tỷ. Trên bảng cân đối, trả trước cho người bán ngắn hạn giảm từ 172,1 tỷ xuống 26,5 tỷ (-84,6%) và phải trả dài hạn khác tăng từ 3,5 tỷ lên 159,7 tỷ (báo cáo không nối hai số này). Báo cáo không cho biết phải trả dài hạn khác 159,7 tỷ gồm những khoản nào.
4. Xây dựng dở dang và phải thu đền bù lớn. Xây dựng cơ bản dở dang 564,1 tỷ (đầu kỳ 211,1 tỷ), trong đó chi phí dự án khu công nghiệp Sông Lô II 320,7 tỷ (56,9%) và bất động sản đầu tư dở dang 159,0 tỷ, dòng mới. Phải thu dài hạn 592,0 tỷ (28,3% tổng tài sản) là các khoản đền bù giải phóng mặt bằng, riêng Sông Lô II 513,0 tỷ. Báo cáo không cho biết tổng mức đầu tư, tiến độ, nguồn vốn hoặc thời điểm các khoản đền bù được hoàn lại.
5. Dòng vay mang dấu âm. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn là -73,1 tỷ (đầu kỳ +74,0 tỷ), vay dài hạn 88,3 tỷ (33,6 tỷ). Tổng hai dòng còn 15,1 tỷ so với 107,6 tỷ đầu kỳ, giảm 92,4 tỷ, đúng bằng tiền thu đi vay -65,7 tỷ cộng trả nợ gốc -26,7 tỷ trên lưu chuyển tiền tệ (Tâm An cộng). Báo cáo không cho biết vì sao dòng ngắn hạn mang dấu âm, hay lãi suất, kỳ hạn, tài sản bảo đảm của các khoản vay.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 30/06/2026 là 2.090,0 tỷ (01/10/2025: 2.001,2 tỷ), bằng tổng nguồn vốn. Nợ phải trả 1.108,4 tỷ (53,0% tổng tài sản), trong đó doanh thu chờ phân bổ ngắn và dài hạn cộng 865,5 tỷ (78,1% nợ phải trả). Vốn chủ sở hữu 981,5 tỷ; 9 tháng chi cổ tức tiền 41,2 tỷ và trả cổ tức bằng cổ phiếu 61,9 tỷ, vốn góp từ 412,4 tỷ lên 474,2 tỷ (tăng 15,0% số cổ phiếu). Tiền 74,4 tỷ (22,3 tỷ đầu kỳ); đầu tư giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn giảm từ 237,4 tỷ xuống 18,0 tỷ.
Dòng tiền 9 tháng: kinh doanh +294,6 tỷ; đầu tư -108,7 tỷ; tài chính -133,7 tỷ; thuần +52,2 tỷ, tiền cuối kỳ khớp bảng cân đối. Báo cáo không cho biết dòng tiền riêng quý 3 (chỉ có luỹ kế).
Điểm nên theo dõi tiếp
- Cổ tức, lợi nhuận được chia và dòng doanh thu tài chính ở các kỳ báo cáo sau.
- Thuyết minh vay, phải trả dài hạn khác và dự án Sông Lô II.
Tín hiệu không phải kết luận
Lợi nhuận tăng nhờ phần được chia, dòng vay mang dấu âm, phải trả dài hạn khác tăng mạnh và xây dựng dở dang lớn là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty.
Căn cứ
Ngày kiểm 31/10/2026. Phạm vi: báo cáo hợp nhất. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét.
- Báo cáo tài chính hợp nhất quý III của Công ty cổ phần Phát triển hạ tầng Vĩnh Phúc (23 trang, phê duyệt 20/07/2026, không kèm báo cáo kiểm toán hoặc soát xét; số trang theo tệp PDF): công văn giải trình trang 1; tình hình tài chính trang 3 đến 6; kết quả kinh doanh trang 7, 8; lưu chuyển tiền tệ trang 9, 10; thuyết minh trang 12 đến 22. Tổng tài sản mã 280, tổng nguồn vốn mã 440.
- Tự kiểm: tài sản bằng nguồn vốn; CFO + CFI + CFF cộng tiền đầu kỳ bằng tiền cuối kỳ.
- Trang mã IDV; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Lãi tiền gửi, cổ tức nhận nằm ở dòng nào của lưu chuyển tiền tệ
- Dòng tiền kinh doanh cao hơn lợi nhuận kéo dài có luôn là tốt?
- Xây dựng cơ bản dở dang là gì
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận quý 3 của IDV tăng hay giảm? Tăng: lợi nhuận sau thuế quý 3 (tháng 4 đến 6/2026) là 46,0 tỷ so với 16,1 tỷ cùng kỳ, theo báo cáo hợp nhất chưa kiểm toán hoặc soát xét.
Dòng tiền kinh doanh 9 tháng của IDV là bao nhiêu? +294,6 tỷ, gấp 3,6 lần lợi nhuận sau thuế 9 tháng 81,2 tỷ (phép chia của Tâm An).
Vay ngắn hạn âm 73,1 tỷ nghĩa là gì? Đó là số in trong ngoặc đơn ở mã 321, báo cáo không giải thích; cộng vay dài hạn 88,3 tỷ, tổng vay 15,1 tỷ so 107,6 tỷ đầu kỳ.
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính hợp nhất quý III của Công ty cổ phần Phát triển hạ tầng Vĩnh Phúc (mã IDV; kỳ 01/04/2026 đến 30/06/2026, năm tài chính từ 01/10; phê duyệt 20/07/2026, chưa kiểm toán hoặc soát xét) ghi doanh thu thuần quý 3 là 30,4 tỷ đồng (+9,5%), doanh thu tài chính 35,7 tỷ (6,9 tỷ cùng kỳ) trong đó cổ tức, lợi nhuận được chia 33,1 tỷ, lợi nhuận trước thuế 49,5 tỷ và lợi nhuận sau thuế 46,0 tỷ so với 16,1 tỷ; luỹ kế 9 tháng dòng tiền kinh doanh +294,6 tỷ. Vay ngắn hạn mang dấu âm 73,1 tỷ, vay dài hạn 88,3 tỷ, tổng hai dòng vay 15,1 tỷ so với 107,6 tỷ đầu kỳ; xây dựng cơ bản dở dang 564,1 tỷ (211,1 tỷ đầu kỳ). Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
