Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Báo cáo tài chính riêng quý III/2026 của Công ty Cổ phần Sonadezi Giang Điền (mã SZG; hạ tầng khu công nghiệp Giang Điền, Đồng Nai; phê duyệt 19/10/2026, công bố 21/10/2026) ghi lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 là 63,2 tỷ đồng, giảm 11,1% so với 71,1 tỷ cùng kỳ, dù doanh thu hoạt động tài chính tăng 114,5% lên 34,3 tỷ. Luỹ kế 9 tháng lợi nhuận sau thuế 174,8 tỷ (-6,0%). Tại 30/09/2026 nợ phải trả 4.349,8 tỷ nhưng bảng cân đối không có dòng vay: 4.207,2 tỷ là doanh thu chờ phân bổ. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài chỉ mô tả số trong báo cáo, không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo riêng (công văn công bố ghi BCTC riêng, công ty không có công ty con). Kỳ: quý III là 01/07 đến 30/09/2026; bảng cân đối 30/09/2026 so 01/01/2026. Tỷ đồng; tỷ lệ do Tâm An tính.
Số liệu chính
| Quý 3 (tỷ đồng) | Quý 3/2026 | Quý 3/2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 104,1 | 113,0 | -7,9% |
| Lợi nhuận gộp | 71,7 | 73,3 | -2,2% |
| Doanh thu tài chính | 34,3 | 16,0 | +114,5% |
| Lợi nhuận sau thuế | 63,2 | 71,1 | -11,1% |
| 9 tháng (tỷ đồng) | 2026 | 2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 306,3 | 331,1 | -7,5% |
| Lợi nhuận sau thuế | 174,8 | 185,9 | -6,0% |
| Dòng tiền kinh doanh | +614,5 | -529,4 | đổi dấu |
Biên lợi nhuận gộp (Tâm An tính) quý 3 là 68,9% (cùng kỳ 64,9%); 9 tháng 68,2% (65,2%).
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Tài chính tăng nhưng chi phí tăng nhiều hơn. Lợi nhuận trước thuế quý 3 giảm 10,3 tỷ (76,1 so 86,4). Doanh thu tài chính cộng 18,3 tỷ, lãi thanh lý bất động sản đầu tư cộng 3,9 tỷ; chi phí tài chính trừ 13,0 tỷ, chi phí bán hàng trừ 15,3 tỷ (gấp 27,4 lần cùng kỳ), lợi nhuận khác trừ 4,4 tỷ. Theo giải trình của công ty, chi phí tài chính tăng chủ yếu do dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh 13,0 tỷ, không phải khoản chi tiền; chi phí bán hàng tăng do hoa hồng môi giới cho thuê đất. Báo cáo không cho biết căn cứ giá của dự phòng; thuyết minh ghi dự phòng 31,9 tỷ, khác chênh lệch giữa giá gốc và giá trị hợp lý (26,3 tỷ).
2. Doanh thu thuần giảm ở hai nhóm. Quý 3: kinh doanh đất, hạ tầng khu công nghiệp 58,4 tỷ (+13,9%), cho thuê, chuyển nhượng nhà xưởng 30,3 tỷ (-20,4%), cho thuê văn phòng 0,1 tỷ (11,1 tỷ cùng kỳ), nước sạch 8,1 tỷ, xử lý nước thải 7,3 tỷ. Báo cáo chỉ chia nhóm cho quý 3. Báo cáo không cho biết diện tích cho thuê, đơn giá hay tỷ lệ lấp đầy.
3. Nợ phải trả phần lớn là tiền khách trả trước. Doanh thu chờ phân bổ 4.207,2 tỷ (ngắn hạn 176,1 tỷ, dài hạn 4.031,2 tỷ), tăng 631,7 tỷ (+17,7%) so đầu năm, bằng 96,7% nợ phải trả và 77,0% tổng tài sản. Chính sách kế toán ghi đây là tiền khách trả trước cho thuê đất, văn phòng, phí sử dụng mặt bằng công nghiệp, kết chuyển dần vào doanh thu theo thời gian thuê. Lưu chuyển tiền tệ không có thu vay hay trả nợ gốc. Báo cáo không cho biết lịch kết chuyển sang doanh thu các kỳ sau.
4. Chi phí chờ phân bổ dài hạn gần gấp đôi. 1.309,5 tỷ (đầu năm 666,2 tỷ), trong đó phí sử dụng hạ tầng tại một khu công nghiệp khác 623,0 tỷ (đầu năm 0), tiền thuê đất trả một lần 673,5 tỷ. Trả trước cho người bán 715,4 tỷ (13,1% tài sản): 597,4 tỷ cho hai trung tâm phát triển quỹ đất, không đổi so đầu năm, và 115,4 tỷ mới, xếp ở dòng bên có liên quan. Báo cáo không cho biết mục đích hay thời gian phân bổ của các khoản này.
5. Tiền chuyển sang tiền gửi kỳ hạn. Tiền 92,6 tỷ (đầu năm 705,0 tỷ, -86,9%); đầu tư tài chính ngắn hạn 1.946,2 tỷ (219,3 tỷ), gồm tiền gửi ngân hàng và lãi dự thu kỳ hạn gốc 6 đến 12 tháng, lãi suất 7,7% đến 8,5%, 1.140,5 tỷ; khoản hợp tác kinh doanh ngắn hạn 618,3 tỷ (cùng số với phải thu dài hạn khác đầu năm); chứng khoán kinh doanh giá gốc 219,3 tỷ. Phải thu khác ngắn hạn giảm từ 616,0 tỷ còn 15,2 tỷ, chủ yếu do ký quỹ giảm 600,0 tỷ. Báo cáo không cho biết ký quỹ đó chuyển sang khoản nào.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 30/09/2026 là 5.467,7 tỷ (đầu năm 4.793,4 tỷ), bằng tổng nguồn vốn. Nợ phải trả 4.349,8 tỷ (79,6% tổng tài sản); vốn chủ sở hữu 1.117,9 tỷ.
Dòng tiền 9 tháng: kinh doanh +614,5 tỷ, gấp 3,5 lần lợi nhuận sau thuế, nhờ phải trả tăng 586,6 tỷ và phải thu giảm 477,0 tỷ, bù một phần bởi chi phí trả trước -643,2 tỷ; đầu tư -1.117,2 tỷ, gồm chi cho vay, mua công cụ nợ 1.109,4 tỷ; tài chính -109,8 tỷ, chỉ là cổ tức đã trả (20,0% vốn góp, Tâm An tính). Quý 3 riêng: kinh doanh +245,2 tỷ. Tiền cuối kỳ 92,6 tỷ khớp bảng cân đối.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Doanh thu thuần theo nhóm và số dư doanh thu chờ phân bổ ở báo cáo quý sau.
- Dự phòng chứng khoán kinh doanh và chi phí chờ phân bổ dài hạn qua các kỳ.
Tín hiệu không phải kết luận
Lợi nhuận giảm khi tài chính tăng, doanh thu chờ phân bổ lớn và tiền chuyển sang đầu tư ngắn hạn là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty.
Căn cứ
Ngày kiểm 31/10/2026. Phạm vi: báo cáo riêng. Số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét.
- Báo cáo tài chính quý III/2026 của Công ty Cổ phần Sonadezi Giang Điền (37 trang, không kèm báo cáo kiểm toán hoặc soát xét; trang theo tệp PDF): công văn công bố trang 1, 2; giải trình trang 3, 4; tình hình tài chính trang 6, 7; kết quả kinh doanh trang 8; lưu chuyển tiền tệ trang 9; thuyết minh trang 10 đến 37. Tổng tài sản mã 280, tổng nguồn vốn mã 440.
- Tự kiểm: tài sản bằng nguồn vốn; CFO + CFI + CFF cộng tiền đầu kỳ bằng tiền cuối kỳ. Giải trình ghi chi phí bán hàng +2.643,03%; tính lại ra +2.643,99%, bài dùng số tự tính.
- Trang mã SZG; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Doanh thu chưa thực hiện khác gì người mua trả tiền trước
- Cầu nối từ lợi nhuận sau thuế đến dòng tiền kinh doanh
- Khoản phải thu không đến từ bán hàng nói lên điều gì
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 của SZG tăng hay giảm? Giảm 11,1%, còn 63,2 tỷ đồng so với 71,1 tỷ quý 3/2025 (báo cáo riêng, chưa kiểm toán hoặc soát xét).
SZG có khoản vay trên bảng cân đối không? Bảng cân đối riêng tại 30/09/2026 không có dòng vay; nợ phải trả 4.349,8 tỷ, trong đó doanh thu chờ phân bổ 4.207,2 tỷ.
Dòng tiền kinh doanh 9 tháng của SZG là bao nhiêu? +614,5 tỷ đồng, cùng kỳ -529,4 tỷ; riêng quý 3 là +245,2 tỷ.
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính riêng quý III/2026 của Công ty Cổ phần Sonadezi Giang Điền (mã SZG; phê duyệt 19/10/2026, công bố 21/10/2026, chưa kiểm toán hoặc soát xét) ghi doanh thu thuần quý 3 là 104,1 tỷ đồng (-7,9%), lợi nhuận gộp 71,7 tỷ (-2,2%), doanh thu hoạt động tài chính 34,3 tỷ (+114,5%), chi phí bán hàng 15,9 tỷ (cùng kỳ 0,6 tỷ), lợi nhuận sau thuế 63,2 tỷ so với 71,1 tỷ; luỹ kế 9 tháng lợi nhuận sau thuế 174,8 tỷ (-6,0%), dòng tiền kinh doanh +614,5 tỷ. Tại 30/09/2026 nợ phải trả 4.349,8 tỷ, trong đó doanh thu chờ phân bổ 4.207,2 tỷ, bảng cân đối không có dòng vay; tiền 92,6 tỷ so với 705,0 tỷ đầu năm, đầu tư tài chính ngắn hạn 1.946,2 tỷ, chi phí chờ phân bổ dài hạn 1.309,5 tỷ. Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
